BlueRock Diamonds выручила 180 тысяч долларов за три дорогих алмаза

Компания BlueRock Diamonds, зарегистрированная на лондонском Рынке альтернативных инвестиций (Alternative Investment Market, AIM), продала три алмаза ювелирного качества, добытых на ее руднике Кареевлей (Kareevlei) в районе Кимберли в...

Вчера

Anglo American пригрозила уволить невакцинированных работников

По сообщениям СМИ, Anglo American, которой принадлежит 85% акций De Beers, якобы планирует увольнять рабочих, не желающих вакцинироваться от COVID-19.

Вчера

Розничная выручка Гонконга от ювелирных изделий и часов в октябре выросла на 23%

Согласно данным Департамента переписи населения и статистики Гонконга (Hong Kong municipality Census and Statistics Department), выручка от розничной торговли ювелирными изделиями, часами и другими ценными подарками увеличилась на 23% г/г...

Вчера

IDI запускает кампанию «Рок-н-ролл», чтобы стимулировать продажи бриллиантов в Израиле

Первого декабря Израильский институт алмазов (Israel Diamond Institute, IDI) запустил кампанию, предлагающую скидки до 200 долларов США покупателям израильских бриллиантов у квалифицированных продавцов. Кампания под названием «Рок-н-ролл» («Rock...

Вчера

Саммит по торговле драгоценными камнями и бриллиантами в Макао запланирован на 10 декабря

Международный саммит по торговле драгоценными камнями и бриллиантами, запланированный на 10 декабря в Макао, является первой отраслевой глобальной конференцией по драгоценным камням и бриллиантам, организованной совместно Шанхайской алмазной биржей и...

Вчера

Кому нужны алгоритмы?

29 марта 2013

Некоторое время назад я прочитал книгу Иэна Эйреса (Ian Ayres) под названием «Суперсолдаты» (Super Crunchers), опубликованную в 2007 году с подзаголовком «Как что-то можно предсказать», пишет Чарльз Уиндэм (Charles Wyndham) на портале PolishedPrices.

Эйрес обсуждал прогнозирующую способность алгоритмов.

Когда наступила катастрофа в 2008/2009 году, я испытывал уже меньше трепета в связи содержавшимся в книге выводом, но на днях в газете Financial Times была опубликована статья под заголовком «Facebook открывает секреты, которыми вы никогда не делились» (Facebook reveals secrets you haven’t shared). Я прочитал, что группа специалистов по психометрии из Кембриджского университета проанализировала данные, полученные от 58 000 пользователей  Facebook с целью предсказать особенности человека и информацию, которая не была предоставлена в их профилях.

Использованные ими алгоритмы помогли предсказать с точностью до 88% сексуальную ориентацию мужчин, до 95% - расу и до 80% - религиозные и политические предпочтения. Типы личности и эмоциональная устойчивость (что бы это ни значило) были предсказаны с точностью от 62% до 75%.

Я думал, что эти цифры довольно забавны, пока не прочитал результаты деятельности Gem Diamond за год.

Отчет по результатам за 2012 год открывается словами председателя правления Роджера Дэвиса (Roger Davis), который сказал: «Правление наметило четкую стратегию по  достижению наиболее высокого дохода для акционеров».

Тот же самый замечательный парень заявил в годовом отчете за 2011 год: «Правление компании Gem Diamonds наметило четкую стратегию по достижению наиболее высокого дохода на вложенный капитал акционеров».

Я не знаю, как вы определяете биржевую стоимость акций, но я предполагаю, что можно начать с цены акции, а цена акции компании Gem Diamonds, когда я ее посмотрел, стояла на отметке £1,51 с перспективой достичь £3,17 за 52 недели.

Так что не много радости для акционеров, особенно если вспомнить тех везунчиков, которые примкнули к Gem, когда она стала публичной компанией в 2007 году, и выложили тогда за это царские £9; с тех пор, конечно, пришлось сделать некоторое количество вливаний в общей сложности на $100 млн или около того, чтобы удержать компанию наплаву, что было достигнуто за счет разводнения долей существующих акционеров до чёрт-те какой степени и даже больше.

2012 год не был хорошим временем для сырьевых товаров и уж точно таким не стал для алмазов, поэтому я не ожидал большой радости от чтения годового отчета компании Gem Diamonds за прошлый год.

И не ошибся.

Я прочитал, что показатель EBITDA упал со $166,5 млн в 2011 году до $65,5 млн в 2012 году, или на 61%. Прибыль за этот же период снизилась на 67%. Объем денежных средств сократился со $159 млн до $71 млн.

Я прочитал, что вклад от «продаж и производства» в EBITDA составил $6,4 млн и что у компании в конце года в наличии имелось алмазного сырья на $10,4 млн, а еще она располагала нереализованной прибылью в размере $5,4 млн на конец отчетного периода по сравнению с $0,6 млн в конце 2011 года.

Бог знает, что должны означать последние цифры, но мне кажется - может, это, конечно, большая глупость так полагать - странным, чтобы компания хвасталась нереализованной прибылью, так как это противоречит самому смыслу прибыли, поскольку прибыль, по-моему, это когда она получена, а не когда ее надеются получить.

В любом случае, главному бухгалтеру компании это, наверное, помогает проглотить чашку хлопьев Frosties.

Странно, что компания устраивает такую свистопляску по поводу рекордного производства в каратах на руднике Летсенг (Letseng), где вся стоимость образуется за счет крупных камней.

В отчете председателя правления за этот год первой строкой стоит «Рекордный объем производства в каратах и изменение направления стратегии с целью создания более высокой прибыли для акционеров».

Перед тем, как задуматься над этим рекордом, я все-таки считаю, что настроение поднимается от того, что председатель ссылается на «более высокую прибыль». Я полагаю, что в 2013 году он будет работать почти от самой низкой базы, чтобы этого добиться.

Периодически разговаривая в течение года с некоторыми из тех, кто покупает продукцию рудника Летсенг, одним общим знаменателем, как мне сказали, был ужасный рост количества разбитых камней в продукции, с которой они сталкивались.

Цифры представляются интересными.

В 2012 году наблюдалось увеличение объема добычи в каратах на сто тонн руды с 1,65 до 1,75 или рост на 6%. Было извлечено 647 тонн руды, которые обеспечили 73% продаж для рудника по сравнению с 591 тонной в 2011 году, которые обеспечили 77% стоимости.

В прошлом году общая стоимость продаж в расчете на один карат для рудника Летсенг упала на 30% до $1 932, а в отчете компании Gem упоминается о 15-процентном падении рыночных цен на алмазы. Итак, несмотря на то, что 3% каратов ушло на экспорт в среднем по цене $35 400 за карат, а голубой драгоценный камень в 11 каратов был продан по цене $186 943 за карат, показатели продаж рудника оказались в два раза хуже, чем вообще по рынку?

Одной из причин, объясняющих рост затрат на руднике, явилось 4-процентное падение объема руды, обработанной на руднике, по сравнению с 2011 годом, в основном из-за сокращения производства в декабре «для определения степени повреждения алмазов».

Зачем же было ждать до декабря?

2012 год был довольно важным для компании, хотя вы не обязательно увидите сообщения об этом в заголовках. 

Компания ушла из Анголы, списав $14,8 млн и примерно столько же списав в 2011 году.

Рудник Эллендейл (Ellendale) был продан за $15,4 млн.

Да, это тот самый рудник, за который Gem Diamonds в 2007 году заплатила $263 млн и затем еще потратила на него порядочную сумму. Потери на этом прекратившем работу руднике составили $118 млн, а чистый расход денежных средств составил $8,2 млн.

Компания в 2011 году продала свою долю в индонезийском руднике Семпака (Cempaka) за $5 млн, за который было заплачено $53,6 млн – еще один пример значительных потерь.

Можно продолжать перечислять, но нет смысла выкапывать цифры потраченных впустую средств в ДРК и ЦАР, еще двух странах, где алхимия дала обратный результат, и золото превратилось в свинец.

Печальному перечню неудач Gem Diamonds просто нет конца - конечно, с точки зрения  акционера-неудачника. Так почему же основные и институциональные акционеры компании – Graff с долей в 15,12%, Landsdowne Partners (14,99%), Black Rock Inc (11,37%), FIL ltd/FMR LLC (8,17%), Capital Group of Companies Inc (6,25%), Legal & General Investment Management (2,8%), что в общей сложности составляет 56% акций компании, - не делают ничего для улучшения ситуации?

Я не ожидаю, что правление или директора компании с их 8% могут что-то сделать, так как при их зарплатах и бонусах только они и получают что-то от этого безобразия.

В действительности, я не могу дождаться, чтобы прочитать полный годовой отчет, в особенности отчет комитета по вознаграждениям, который меня очень позабавил в прошлом году.

Алгоритм, которого придерживается компания Gem Diamonds, заключается в том, что чем больше в нее денег закачивается, тем больше она теряет. Я, правда, теперь не знаю даже, нужен ли вообще какой-либо алгоритм, чтобы это предвидеть.