Первый в мире открытый тендер на редкие розовые бриллианты Австралии намечен на июнь-июль

Австралийская финансовая корпорация, которая в настоящее время владеет коллекцией редких розовых бриллиантов с рудника Аргайл в качестве залогодержателя, попросила Yourdiamonds.com, австралийский технологический стартап, основанный Тимом Гудманом, бывшим...

Сегодня

Продажи ювелирных изделий в Гонконге в марте выросли на 81%

По данным Департамента переписи и статистики Гонконга (Census and Statistics Department of Hong Kong), в марте наблюдался наиболее значительный рост розничных продаж в сегменте ювелирных изделий, наручных часов и ценных подарков, за которым следуют...

Сегодня

Tiffany & Co. выпустит коллекцию обручальных колец для мужчин

Знаменитая нью-йоркская ювелирная компания Tiffany & Co. выпустит свою первую в истории коллекцию обручальных колец для мужчин. При том, что обручальные кольца компании предназначены как для женщин, так и для мужчин, Tiffany до сих пор не изготавливала...

Сегодня

Lucapa Diamond выручила 1,5 млн долларов от продажи алмазов с рудника Мотаэ

Компания Lucapa Diamond выручила 1,5 млн долларов США в результате третьей за год продажи алмазов с принадлежащего ей на 70% кимберлитового рудника Мотаэ (Mothae) в Лесото. В сообщении компании говорится, что партия алмазов весом 3 617 каратов...

Вчера

Ведущие бренды драгоценных камней и ювелирных изделий и CGWG открыли ресурсную платформу для устойчивого развития

Для развития отрасли цветных драгоценных камней ведущие производители ювелирных изделий и компании по добыче цветных драгоценных камней, а также Рабочая группа по цветным драгоценным камням запустили Платформу сообщества драгоценных камней и ювелирных...

Вчера

Могут ли бриллианты стать новым золотом?

22 мая 2012

Небольшое число профессионалов во всем мире, занимающееся инвестициями, соревнуется в закулисной борьбе за превращение бриллиантов в биржевой товар, который будет доступен инвесторам так же, как золото торгуется через фонды на биржах, утверждает Натаниэль Поппер (Nathaniel Popper) в статье, опубликованной газетой  New York Times (www.nytimes.com).

Торговля бриллиантами в Соединенных Штатах ограничена розничным рынком по продаже обручальных колец и других ювелирных изделий и закрытыми торгами среди коммерсантов в таких местах, как алмазный район на Западной 47-й улице в Манхэттене.

Но игроки финансового сектора в Нью-Йорке, Швейцарии и Израиле говорят, что есть  возможность обеспечить надежный открытый доступ для растущего числа инвесторов, которые стремятся вложить средства в фонды, основанные на таких экзотических активах, как палладий и серебро. Эти игроки превратили золотой фонд, SPDR Gold Shares, в один из крупнейших в мире индексных фондов, торгуемых на бирже, с рыночной капитализацией около $70 миллиардов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission) изучает предложение по созданию первого торгуемого на бирже бриллиантового индексного фонда, к которому был бы доступ у каждого, имеющего счет для электронных торгов. Он бы покупал бриллианты весом в один карат и хранил бы их в хранилищах в Антверпене (Бельгия), предоставляя ежедневные цены с еще неназванным индексом. Фонд поддерживается IndexIQ, компанией из Нью-Йорка, которая за последние пять лет вывела на рынок еще 14 других торгуемых на бирже индексных фондов.

Кроме того, Мартин Рапапорт (Martin Rapaport), основавший популярное средство по формированию цен на бриллианты, недавно сказал, что он готовится выпустить «несколько» продуктов в этом году, которые будут доступны для розничных инвесторов. Он не стал их описывать.

По самому, вероятно, досконально разработанному плану, крупнейшая публично торгуемая бриллиантовая компания Harry Winston работает со швейцарским менеджером активов по созданию фонда в $250 миллионов, предназначенному для того, чтобы начать покупать камни весом от полукарата до шести каратов в этом году на деньги от таких организаций-инвесторов, как хеджинговые и пенсионные фонды. Фонду будут принадлежать бриллианты, покупаемые и продаваемые в магазинах Harry Winston, и он будет продавать акции частным инвесторам.

«Бриллианты являются последним некоммодитизированным товаром, и поэтому они  привлекают многие организации, - отметил Эдан Голан (Edahn Golan), главный редактор IDEX Online, предоставляющий данные по алмазной отрасли. - Я предполагаю, что к концу этого года на рынке будет целая группа таких товаров».

Профессионалы в области инвестиций говорят, что розничным инвесторам следует быть очень осторожными, принимая во внимание трудности по установлению согласующихся с рынком цен на бриллианты весьма разнообразной огранки и качества, а также ввиду традиционной закрытости отрасли. Рынок алмазов также запятнан сообщениями о камнях, добытых в раздираемых войной районах Африки, хотя и фонд IndexIQ, и фонд Harry Winston приняли обязательство избегать так называемых кровавых алмазов.

«Это стало бы для меня огромным опытом в научиться чувствовать себя комфортно,  торгуя чем-то подобным», - сказал Мэтт Земан (Matt Zeman), торговец биржевыми товарами брокерской фирмы Kingsview Financial.

Алмазная отрасль может только мечтать о повторении успеха компаний, занимающихся золотом. Инвестиции в золото, а не в ювелирные изделия, стали основной движущей силой развития отрасли, согласно Всемирному совету по золоту (World Gold Council), и позволили довести годовой объем производства почти до $100 миллиардов, отмечает аналитик Citigroup. Для сравнения, годовое производство бриллиантов составляет около $18 миллиардов, указывает Citi.

Привлекательность алмазов в том, что легко установить их подлинность, как и подлинность золота,  и у этих камней долгая жизнь. Но в отличие от золота и нефти, у алмазов невысокая волатильность цен, отчасти потому, что их не затрагивают крупные потоки спекулятивных денег, хотя это может измениться, если новые усилия увенчаются успехом. 

«Есть смысл в том, что инвесторы будут проявлять интерес к торгуемым на бирже бриллиантовым индексным фондам», - сказал Джоунг Парк (Joung Park), аналитик товаров из Morningstar.

Это не первая попытка внедрить бриллианты на Wall Street. Когда инфляция росла в конце 1970-х годов, поиск устойчивых убежищ для сохранения стоимости привел к небольшому количеству законных и большому числу незаконных операций, которые завлекли розничных инвесторов в область бриллиантов. Одна операция, начатая финансовой компанией Thomson McKinnon, заключалась в неофициальной продаже акций и была свернута, когда процентные ставки резко упали, потянув за собой стоимость бриллиантов.

Рынок долго отказывался принять профессиональных инвесторов, потому что 80-90 процентов рыночной доли производства удерживались мировым алмазодобывающим гигантом De Beers. Это стало проходить, когда De Beers ослабил свою хватку над каналами поставок в 2000 году, а впоследствии продал часть своих рудников и запасов, сократив свою долю на рынке до 40 процентов к настоящему времени, как сообщает Citi.

«До того, как прекратилась монополия De Beers, инвестировать было довольно сложно, - сказал Питер Лайб (Peter Laib), председатель швейцарской фирмы Diamond Asset Advisors, который работает с Harry Winston по бриллиантовому фонду. - Зачем мне основывать фонд, когда цена контролируется одной компанией»?

Конец монополии все же оставил, возможно, очень большой барьер для инвестиций: отсутствие однообразных стандартов для образования цены на бриллианты. В отличие от золота, которое продается, по существу, по одинаковой цене на финансовых рынках по всему миру, бриллианты продаются, в основном, через такие похожие на базары районы, как Манхеттен и Антверпенская алмазная биржа (Antwerp Diamond Bourse), которая афиширует то, что там «крепким рукопожатием фиксируются цены, сроки и условия поставки».

«Алмазная отрасль страдает от имиджа, который, как ни печально, она по праву заслужила, скрываясь за завесой дыма и миражами, - сказал Чарльз Уиндэм (Charles Wyndham), находящийся в Лондоне основатель Polished Prices, компании, занимающейся проблемами ценообразования в области бриллиантов.

Многие участники рынка спорят о том, что бриллианты являются не товаром, а уникальными изделиями, которые необходимо оценивать каждое по отдельности. Но Уиндэм, Rapaport и IDEX соревнуются в стремлении доказать, что это неправильно, разрабатывая стандартизированное ценообразование. IDEX публикует в своей онлайн базе данных ежечасно обновляемый индекс цен продавца, выведенный по 15 самым популярным видам бриллиантов.

Индекс IDEX не является самым лучшим измерительным инструментом, заявляет г-н Уиндэм, потому что он основан на ценах продавца, а не на ценах фактических сделок, как делается на биржах. Уиндэм создал индекс Polished Prices, который приводится на терминалах Bloomberg, и использует цены продаж, информацию о которых компания получает от 20 оптовиков. Он сказал, что работает с «крупным европейским финансовым учреждением», которое ждет разрешения надзорных органов в Европе для еще одного бриллиантового фонда, к  которому будет открытый доступ.

Компания Polished Prices провела конференцию в 2007 году с участием десятков специалистов из финансовых кругов, которые рассматривали вопрос о том, как сделать бриллианты регулируемыми инвестициями. Ричард Платт (Richard Platt), партнер г-на Уиндэма, сказал, что, как он тогда думал, результат появится быстро.

«Было трудно, но мы уже проделали большой путь к этой цели», - сказал г-н Платт. 

Г-н Уиндэм и г-н Рапапорт неодобрительно относятся к тому, что в распоряжении обычных инвесторов имеется только один фонд, Diamond Circle Capital Fund, который был зарегистрирован на Лондонской фондовой бирже в 2008 году. Он собрал примерно $50 миллионов от инвесторов и используется для закупки камней, каждый стоимостью по меньшей мере один миллион долларов. Г-н Уиндэм сказал, что управляющие фонда не выработали систему ценообразования и фактически продают свои доли собственности. Акции упали ниже  $4,20 за эту неделю [9-15 апреля], а в 2008 году составляли примерно $10.

Эндрю Доусон (Andrew Dawson), распорядитель фонда, сказал, что он недавно произвел смену руководства, и теперь стратегия улучшилась с новым руководством. Фонд, работающий с Harry Winston, взял новый курс на решение проблем ценообразования. Управляющий в Швейцарии будет платить за запасы в магазинах Harry Winston. Стоимость бриллиантов будет определяться после того, как заказчик купит ювелирное изделие с камнем, и будет куплен камень взамен через цепочку поставок Harry Winston. Комиссионные сборы фонда будут аналогичны сборам в фондах хенджирования, т.е. 1,5 процента – плата за управление и 20 процентов – за любое повышение стоимости.

Базирующийся в Соединенных Штатах фонд из советников IndexIQ не включил свой планируемый комиссионный сбор в заявление, поданное в Комиссию по ценным бумагам и биржам (S.E.C.) в марте. В других торгуемых на бирже индексных фондах устанавлен комиссионный сбор в размере 1 процента каждый год, и торговля ведется на бирже Arca Нью-Йоркской фондовой биржи (New York Stock Exchange). Ее крупнейший фонд последовал стратегиям хеджинговых фондов и привлек $200 миллионов активов. S.E.C. не дает комментариев по заявлениям, ожидающим решения.

Все новые спонсоры приводят один и тот же аргумент в пользу того, что делает бриллианты привлекательными для инвесторов: хотя не ожидается роста предложения новых алмазов и бриллиантов, ожидается, что спрос со стороны Индии и Китая будет неуклонно расти. Брайан Чен (Brian Chen), аналитик по горной добыче из Citigroup, сказал, что «основные факторы выглядят очень хорошо, с точки зрения спроса и предложения».

Индекс Polished Prices упал на 2,2 процента в этом году, но поднялся на 5,6 процента за последний год, и на 56 процентов со времени его введения в 2003 году.

Но Рон Роулэнд (Ron Rowland), советник паевого инвестиционного фонда и торгуемого на бирже индексного фонда и основатель Capital Cities Asset Management, сказал, что даже если фонд и открыт, розничные инвесторы должны подходить к этому вопросу с предельной осторожностью.

«Воздержитесь от участия, пока вы не будете точно знать, как он работает, и пока не убедитесь, что он действует так, как вы думали он и должен действовать, - отметил он. – Этот рынок создать будет трудно».