Первый в мире открытый тендер на редкие розовые бриллианты Австралии намечен на июнь-июль

Австралийская финансовая корпорация, которая в настоящее время владеет коллекцией редких розовых бриллиантов с рудника Аргайл в качестве залогодержателя, попросила Yourdiamonds.com, австралийский технологический стартап, основанный Тимом Гудманом, бывшим...

Сегодня

Продажи ювелирных изделий в Гонконге в марте выросли на 81%

По данным Департамента переписи и статистики Гонконга (Census and Statistics Department of Hong Kong), в марте наблюдался наиболее значительный рост розничных продаж в сегменте ювелирных изделий, наручных часов и ценных подарков, за которым следуют...

Сегодня

Tiffany & Co. выпустит коллекцию обручальных колец для мужчин

Знаменитая нью-йоркская ювелирная компания Tiffany & Co. выпустит свою первую в истории коллекцию обручальных колец для мужчин. При том, что обручальные кольца компании предназначены как для женщин, так и для мужчин, Tiffany до сих пор не изготавливала...

Сегодня

Lucapa Diamond выручила 1,5 млн долларов от продажи алмазов с рудника Мотаэ

Компания Lucapa Diamond выручила 1,5 млн долларов США в результате третьей за год продажи алмазов с принадлежащего ей на 70% кимберлитового рудника Мотаэ (Mothae) в Лесото. В сообщении компании говорится, что партия алмазов весом 3 617 каратов...

Вчера

Ведущие бренды драгоценных камней и ювелирных изделий и CGWG открыли ресурсную платформу для устойчивого развития

Для развития отрасли цветных драгоценных камней ведущие производители ювелирных изделий и компании по добыче цветных драгоценных камней, а также Рабочая группа по цветным драгоценным камням запустили Платформу сообщества драгоценных камней и ювелирных...

Вчера

Сырьевые рынки: алмазы Anglo как препятствие к поглощению со стороны Glencore

12 апреля 2012

План Anglo American Plc (AAL) потратить $5,1 миллиарда, чтобы почти удвоить свой алмазный бизнес, а также ее шахты по добыче платины, производство в которых отстает от поставленных целей,  рискуют убить привлекательность этой компании в качестве кандидата на поглощение со стороны корпорации Glencore International Plc-Xstrata Plc. (XTA).

Anglo согласилась приобрести дополнительно 40 процентов компании De Beers, крупнейшего производителя алмазов, драгоценных камней, которых сторонится большинство обычных сырьевых компаний, поскольку алмазы торгуются только на внебиржевом рынке, пишет Томас Бишеувел (Thomas Biesheuvel) из Bloomberg на портале www.bloomberg.com. Поглощение компании Anglo дало бы Ботсване возможность пересмотреть предоставление De Beers доступа к богатейшим алмазным шахтам мира.

«De Beers становится почти ядовитой пилюлей, - говорит Чарльз Уиндэм (Charles Wyndham), бывший директор по продажам компании De Beers и основатель консультационной фирмы WWW International Diamond Consultants Ltd. - В бухгалтерии Anglo компания De Beers потянула почти на $10 миллиардов. Это большая сумма денег, чтобы выплатить ее за то, что тебе, может быть, и не нужно».

Мысль о том, что идет борьба за Anglo,  высказывалась аналитиками после того, как люди, знакомые с этими компаниями, сообщили агентству Bloomberg, что компания Anglo может привлечь интерес со стороны Glencore и Xstrata, которые 7 февраля заявили, что планируют объединиться, чтобы стать четвертой крупнейшей горнодобывающей компанией. В то же время потенциального покупателя компании Anglo, которого привлекает ее медь, железная руда и уголь, могут отпугнуть ее платиновые производства, которые, как заявила компания 17 февраля, ею пересматриваются из-за «неприемлемых доходов».

Ни Glencore, ни Xstrata, ни их конкурент Vale SA не добывают алмазы. Хотя BHP Billiton Ltd. (BHP) заявила, что она изучает вопрос продажи своего алмазного бизнеса, эта базирующаяся в Мельбурне сырьевая компания тоже может быть заинтересована в Anglo, по мнению Lutetia Capital и WallachBeth Capital.

Крупнейший производитель платины

Представители Glencore и Anglo, как и  представитель Xstrata, отказались дать комментарии.

Акции Anglo упали на 42,5 пенса, или на 1,6 процента, до 2 564 пенсов на закрытии торгов сегодня [14 марта] в Лондоне. Акции Xstrata упали на 1,2 процента, до 1 151 пенсов, а акции Glencore снизились в цене на 1,2 процента, остановившись на уровне 413,35 пенса.

Anglo торгуется на уровне в 8,5 раза выше оценочной годовой прибыли по сравнению со средним значением в 13 раз больше такового в последнем десятилетии. Компания планирует увеличить свою долю в De Beers до 85 процентов, путем покупки 40-процентной доли семьи Оппенгеймеров в De Beers во втором полугодии этого года, заявила Anglo  в ноябре прошлого года. 

Компания Anglo эксплуатирует свои собственные платиновые рудники и владеет 79 процентами компании Anglo American Platinum Ltd., являющейся крупнейшим производителем. Синтия Кэрролл (Cynthia Carroll), генеральный директор базирующейся в Лондоне компании Anglo, заявила 17 февраля, что отдача от платинового производства  «сильно отличается по сравнению с тем, какой была».

Без платины  «легче»

Продажа всей компании Anglo American Platinum делает Anglo American более доступной мишенью для поглощения для таких сторон, как совместная Glencore и Xstrata, сказал 20 февраля Клинтон Дункан (Clinton Duncan) из базирующейся в Йоханнесбурге компании Avior Research Pty.

Компания Glencore эксплуатирует рудники и плавильные заводы и пополняет свой поток товаров, торгуя с 8 000 других поставщиков. Из своих торговых офисов, расположенных по всему миру, Glencore получает информацию о своих рынках и отправляет грузы по морю и железной дороге, применяя ценовой арбитраж в разных местах.

Алмазы могут не соответствовать этой модели, потому что цены на эти камни не однородны, их ценность определяется цветом, качеством и размером.

«Алмазы не обязательно являются естественным соответствием» для Glencore и Xstrata, говорит Джефф Ларджи (Jeff Largey), аналитик по горной добыче из Macquarie Group Ltd. в Лондоне. «Глядя на Glencore и то, как они работают, будь то крупнотоннажный материал или даже неблагородные металлы, следует отметить, что им легче торговать этими материалами, получать премии на них и повышать доходность».

«Решающая роль»

После слияния Glencore-Xstrata «будет играть решающую роль в консолидации отрасли», - сказал Мик Дэвис (Mick Davis), главный исполнительный управляющий компании Xstrata, 7 февраля на конференции по телефону через несколько часов после объявления о сделке.

В октябре 2009 года Xstrata отказалась от предложения стоимостью в 29,2 миллиарда фунтов стерлингов ($46 миллиардов) о слиянии с Anglo, за пять дней до конечного срока для предоставления формального предложения цены или отказа. Anglo, отказавшаяся  от плана слияния в июне того года, не стала давать логического обоснования такому шагу, отвергнув его оценку как продиктованного «не оправдавшимися ожиданиями».

По оценкам Deutsche Bank AG, алмазы дадут 8 процентов доходов Anglo до вычета налогов и процентов в 2013 году после получения доли De Beers, самой крупной покупки, сделанной Кэрролл со времени приобретения в 2008 году железнорудного проекта Минас Рио (Minas Rio)  в Бразилии примерно за $5,5 миллиарда.

Алмазы менее прибыльны, чем металлы, которые могут привлечь покупателей к Аnglo. Их вклад составляет 9,4 процента от объема продаж в 2011 году и 6 процентов операционной прибыли.

Вклад от меди

Медное подразделение компании Anglo дало 14 процентов от объема продаж и 22 процента прибыли соответственно, согласно данным, полученным Bloomberg.

Алмазная отрасль стремится предотвратить торговлю драгоценными камнями как сырьем или как такими товарами, как бобы какао или медь.

Антверпенский всемирный алмазный центр (Antwerp World Diamond Centre), представляющий алмазных операторов в этом бельгийском городе, где продается около 85 процентов алмазов, заявил, что камни обладают эмоциональным и символическим значением, которого нет у других товаров. De Beers описывает камни как «составную часть вечности» и отмечает, что к ним нельзя относиться как к инвестициям типа золота или иных драгоценных металлов.

Каждый год De Beers продает свои алмазы на 10 торговых сессиях, известных как сайты. Камни продаются по цене, установленной De Beers, в черных и желтых «боксах сайта» избранным заказчикам, которые называются «сайтхолдерами» и которые должны соответствовать правилам в плане финансового состояния, деловой репутации и маркетинговых возможностей.

Соглашение с Ботсваной

Кроме непрозрачного ценообразования, потенциальных покупателей компании Anglo может отпугивать одна статья торгового соглашения De Beers с Ботсваной, источником двух третей объема добычи компании в каратах в 2011 году. Эта статья дает право стране пересматривать условия соглашения в случае изменения владельцев компании De Beers, по словам лица, знакомого с контрактом, которое не пожелало быть названным, так как данная информация не была обнародована.

De Beers подписала 10-летнее соглашение с Ботсваной в сентябре прошлого года для обеспечения себе доступа к алмазам в этой стране, которая производит больше драгоценных камней по стоимости, чем какая-либо другая страна в мире. Частью соглашения, на переговоры по которому ушел почти год, является согласие De Beers перевести свои лондонские операции в Ботсвану.

Поцо Тари (Potso Thari), представитель министерства полезных ископаемых Ботсваны, сказал, что торговое соглашение с De Beers является конфиденциальным и министерство не будет раскрывать его деталей. Тари также отказался  прокомментировать предположение о покупке компании Anglo.

«Если необходимость сохранить De Beers остается, то это может отпугнуть людей, - говорит Дез Килали (Des Kilalea), аналитик из базирующегося в Лондоне банка RBC Capital Markets. - Если же препятствий для регистрации De Beers на бирже и, соответственно, для избавления от этой компании нет, то это может оказаться привлекательным».

«Хороший бизнес»

De Beers, которая ведет добычу алмазов сама и в составе совместных предприятий в ЮАР, Канаде, Ботсване и Намибии, сообщила о росте продаж в прошлом году на 27 процентов за счет высокого спроса на драгоценные камни класса «люкс» в Соединенных Штатах, Китае и Индии. De Beers произвела 31,3 миллиона каратов алмазов в 2011 году, что на 5,2 процента меньше по сравнению с годом ранее.

«При правильном управлении алмазный бизнес - это хороший бизнес, - подчеркивает Дез Килали. - Ни у одной горнодобывающей компании не должно быть проблем с De Beers, если ею правильно управлять».

Айвану Глазенбергу (Ivan Glasenberg), главному исполнительному управляющему компании Glencore, «эта компания может не понравиться, потому что у нее не биржевой товар», указывает Килали. «Но я не думаю, - отмечает он, - что Xstrata имела бы что-то против владения алмазной компанией».