Некоторые члены ЕС настаивают на запрете импорта российских алмазов

Европейский союз должен ввести запрет на импорт  алмазов из России, говорится в совместном предложении пяти из 27 стран-членов сообщества, с которым ознакомилось агентство Reuters. Введение запрета со стороны Евросоюза, который ранее уже ввел...

Сегодня

Два человека числятся пропавшими без вести после происшествия на руднике Ягерсфонтейн в ЮАР

Два человека до сих пор числятся пропавшими без вести после обрушения стены дамбы на алмазном руднике Ягерсфонтейн (Jagersfontein). Один человек погиб от наводнения, которое также повредило имущество и привело к загрязнению рек.

Сегодня

Glencore приобретет долю Newmont в проекте MARA

Glencore International AG и Newmont Corporation объявили о достижении соглашения, в соответствии с которым Glencore приобретет 18,75% акций Newmont в проекте MARA. После завершения сделки Glencore будет владеть 43,75% MARA.

Сегодня

Программа бурения компании Zeb Nickel выявила высокую минерализацию золота на проекте в Южной Африке

Компания Zeb Nickel обнаружила аномально высокую минерализацию золота на проекте Зебедиела (Zebediela) в Лимпопо, Южная Африка. В сообщении компании говорится, что минерализация золота на проекте связана с Питерсбургским зеленокаменным поясом...

Сегодня

Огромный интерес североамериканских инвесторов к платиновым слиткам в 2022 году

В 2022 году инвестиционные продукты, такие как слитки и монеты, гарантирующие чистоту металла на уровне 99,95%, будут пользоваться большим спросом у инвесторов из Северной Америки. Инвестиции в платиновые слитки обнадеживают их в том числе с точки...

Сегодня

Бриллианты или акции? Выбор очевиден

21 февраля 2012

Похоже, что последние пять лет дорога для алмазной промышленности оказалась ухабистой. Цены на алмазы катались на «американских горках», доверие к алмазной отрасли уменьшилось, а неопределенность во всем алмазном трубопроводе была значительно выше нормы, пишет Кен Гассман (Ken Gassman) в своей статье, помещенной на портале www.idexonline.com. Тем не менее, продолжает он, если бы у вас на руках оказались акции компаний, входящих в индекс S&P 500, вам и в самом деле было бы от чего застонать. Мало того, что цены на акции вели себя изменчиво, но и отдача от инвестиций в эти акции была незначительной. Хотя диамантеры жаловались на колебания цен на бриллианты, колебания эти был скромными по сравнению с волатильность цен на акции на американском рынке. В 2008 году стоимость акций рухнула на 37 процентов по сравнению с 2007 годом, достигнув своей низшей точки.

Цены же на бриллианты в 2008 году на самом деле держались очень хорошо, повысившись на 9 процентов и пойдя вниз только через год, но и то не намного: в 2009 году цены снизились менее чем на 11 процентов, и это в худшем случае.























Бриллианты «над водой», акции «под водой»

Во время последнего рыночного цикла индекс S&P 500 достиг максимума в мае 2007 года на уровне 1530 пунктов перед падением до 735 пунктов в феврале 2009 года. Сегодня индекс S&P восстановился примерно до 1290 пунктов. Индекс цен на бриллианты IDEX Online достиг максимального уровня в 129 пунктов в августе 2008 года, прежде чем упасть до 108 в сентябре 2009 года. На сегодняшний день индекс IDEX Online составляет около 138 пунктов.

Таким образом, инвесторы, которые купили акции на пике предыдущего цикла рынка, все еще находятся сегодня «под водой». В отличие от них, стоимость бриллиантов, купленных диамантерами на пике прошлого цикла, стала выше их покупной цены.

Бриллианты: твердый доход

Вот как инвестиции в бриллианты вели себя по сравнению с акциями в период между 2005 и 2011 годами.

- На каждый $1, инвестированный в бриллианты в январе 2005 года, диамантеры получили $1,34 на конец 2011 года.

- На каждый $1, инвестированный в акции S&P 500 в январе 2005 года, инвесторы получили $1.06 на конец 2011 года.

- Это соответствует совокупному годовому темпу роста в размере 5 процентов для бриллиантов, в то время как для акций совокупный годовой темп роста составил лишь скромный 1 процент.

Мало того, что отдача от инвестиций на фондовом рынке была почти нулевой, досада, вызванная необычно высокой волатильностью цен, стала испытанием толерантности инвесторов к риску. Представляется очевидным, что инвесторы, вкладывавшие деньги в акции, не получили компенсации, адекватной пережитому ими риску.

Почему бриллианты хорошо перенесли невзгоды

Рынки торговли бриллиантами являются закрытыми для публики. Лишь немногие люди занимаются торговлей бриллиантами на биржах по всему миру.

В отличие от этого, акции могут быть проданы практически любому. Считается, что существуют миллионы «однодневных трейдеров», которые входят в акции и выходят из них, и это в дополнение к тысячам «профессиональных инвесторов» в этом бизнесе.

Когда мировые финансовые рынки в 2007 и 2008 годах рухнули, продавцы, занимавшие короткие позиции, и компьютеризованные торговые программы усугубили хаос. Хуже того, инвесторам «некуда было спрятаться» на финансовых рынках. Не было ни одного сектора акций, облигаций, сырьевых товаров или любых публично торгуемых финансовых инструментов, который был бы застрахован от финансового кризиса. Многие аналитики называли интенсивные продажи ценных бумаг на Уолл-стрит "иррациональными".

В отличие от этого, алмазные рынки были сравнительно изолированы от погрома на финансовых рынках, потому что рядовая публика не может включаться в торговлю бриллиантами и выходить из нее, повинуясь мимолетному импульсу. Хотя на алмазных рынках частично и происходила вынужденная продажа товара диамантерами, столкнувшимися с ужесточением кредитования, ликвидность на них не иссякла, как это на какое-то время произошло на публичных рынках.

Урок: не открывайте алмазный рынок аутсайдерам

Раздающийся в алмазной промышленности барабанный бой в пользу выхода на "открытый рынок" продолжает звучать все громче. Мы хотели бы призвать к осторожности в отношении открытия алмазных рынков для трейдеров открытого рынка.

Наш анализ показывает, что доходы от инвестиций и колебания цен на бриллианты на открытых рынках, скорее всего, будут довольно близко коррелировать с фондовыми рынками, причем доходность инвестиций в бриллианты, вероятно, упадет, а волатильность цен, скорее всего, вырастет.

Перспектива появления публичного рынка для торговли бриллиантами не способствует спокойному сну по ночам.