Сильные ветры гонят темные облака над Европой. Существуют опасения, что общая экономическая ситуация на континенте на грани краха, который может привести к распаду Еврозоны, пишет Эдан Голан (Edahn Golan) на портале www.idexonline.com. Некоторые из самых талантливых и дальновидных экономистов предупреждают, что сваливание экономики в крупную рецессию практически неизбежно. Греция и Италия в последнее время привлекали к себе настолько пристальное внимание, что за пределами Европы лишь очень немногие упоминали о Португалии. Греция и Италия захватили внимание настолько, что кто теперь вспомнит об Ирландии, с которой и началась волна падений всего лишь два года назад? Теперь, когда в эту кашу угодила и Испания, неудивительно, что некоторые задаются вопросом, не должна ли Германия просто признать, что эксперимент с единой валютой не удался и следует с ним покончить.
Чтобы проиллюстрировать положение дел, возьмем пример из строительства: представьте себе здание, у которого колеблются опоры. Небольшое раскачивание неприятно, а вот более сильный толчок может привести к появлению трещин в стенах и к падению с полок ваших вещей. Если опоры слабы, то те многие изгибы, которые в них возникают, могут вызвать обрушение всего здания. В этом и заключается то опасение, которое в Европе испытывается многими. Финансовые основы раскачиваются, и все, что они поддерживают, может просто рухнуть на землю.
Экономика США, возможно, обладает большей гибкостью, но она тоже имеет свои проблемы, в том числе почти неизбежное сползание в еще одну рецессию. Если Запад испытывает болезненные трудности, то страны-производители, которые зависят от покупательной способности Запада, тоже с ними столкнутся, что делает глобальный экономический спад вполне возможным.
В этой связи возникает вопрос о том, как на это будут реагировать цены на сырьевые товары. Менее чем за десятилетие цены на платину выросли вдвое, цены на нефть выросли в три раза, а на серебро взмыли почти на 600 процентов. Золото, являющееся традиционным товаром, предоставляющим "безопасное убежище" для инвесторов, взлетело в цене примерно на 450 процентов.
Это означает, что, если бы кто-то из родителей покупал золото всякий раз, когда у них рождался ребенок, то к тому времени, когда бы этот ребенок подрос и готовился к поступлению в колледж, у них был бы весьма приличный доход от своих инвестиций. Это долгосрочные инвестиции. Но что произойдет, если деньги нам понадобились срочно, как это часто бывает в период экономического кризиса? В рамках такого сценария сталкиваешься с падением цен на нефть, золото и другие сырьевые товары, что делает доходность от вложенных в них инвестиций гораздо менее привлекательной.
С июля по ноябрь 2008 года золото упало в цене на 14,2 процента, сырая нефть потеряла 45,7 процента, а вот цены предложения на бриллианты снизились менее чем на 1 процент.
С июня 2004 года, когда биржа IDEX Online начала отслеживание цен, долгосрочная средняя цена на бриллианты увеличилась примерно на 40 процентов. Бриллианты - это гораздо более стабильное и подверженное меньшим колебаниям хранилище стоимости по сравнению с другими активами. Вас это удивляет?
Оптовый сегмент алмазной промышленности, естественно, мыслит категориями ювелирных изделий. В рецессионной экономике кому захочется тратить деньги на дорогие ювелирные украшения, когда битва порой идет за собственный дом? Однако во время глобального экономического спада 2008-2009 годов цены на бриллианты не падали слишком сильно, потому что алмазная отрасль невелика и спекулятивные операции – наподобие тех, которые, например, осуществляются с золотом, - не являются главной проблемой для бриллиантов.
Более того, в декабре 2008 года потребители покупали ювелирные изделия с бриллиантами, несмотря на кризис.
Из этой ситуации можно сделать несколько выводов. Например, если цены на бриллианты окружались бы меньшей секретностью, а их покупка и продажа была бы более легким делом, то тогда, может быть, бриллианты могли бы стать безопасной гаванью для части сбережений, защищая их стоимость во времена экономических неурядиц. Сегодня это невозможно для потребителей и очень трудно для финансовых институтов.
Предпринималось много попыток учредить алмазные фонды, и такие попытки осуществляются и сейчас. Рынок алмазных деривативов, например, мог бы предложить инвесторам возможность отслеживать реальные цены.
Во времена, когда рынки нестабильны, необходимость прозрачного ценообразования становится весьма ясной. Как только это будет достигнуто, в алмазную промышленность пойдут деньги извне, позволяя ей расти, процветать и расширяться.
Для достижения прозрачности отрасли необходимо демонстрировать уверенность и предвидеть развитие событий на финансовых рынках, и лучшее время для этого сейчас - когда земля начинает трястись под нашими ногами.
