Гонконгская ювелирная выставка JGA запускает свое первое омниканальное издание с цифровым интерфейсом

Мировое ювелирное сообщество объединится в цифровом формате для трех недель поиска новых продуктов, вдохновения и установления контактов в рамках первого в Гонконге виртуального издания JGA Virtual ювелирной выставки Jewellery & Gem ASIA в период с 17...

Сегодня

Кимберлийский процесс считает цифровизацию сертификатов КП приоритетным направлением дальнейшей работы

Заместитель Министра финансов Российской Федерации - Председатель КП в 2021 году Алексей Моисеев заявил об этом в приветственном слове к участникам межсессионного заседания КП, которое открылось сегодня в онлайн-формате и завершится в следующую пятницу...

Вчера

IRMA опубликовала проект Стандарта по ответственной переработке полезных ископаемых для общественного обсуждения

Инициатива по обеспечению ответственной деятельности в горнодобывающей промышленности (Initiative for Responsible Mining Assurance, IRMA) опубликовала проект Стандарта по ответственной переработке полезных ископаемых, который выносится на всемирное...

Вчера

Малые компании алмазодобывающего сектора ЮАР в тяжелом положении

По сообщениям СМИ со ссылкой на Южноафриканскую организацию производителей алмазов (South African Diamond Producers Organisation, SADPO), малые и юниорские компании алмазодобывающего сектора ЮАР находятся в тяжелом положении.

Вчера

OreCorp намерена привлечь 56 млн австралийских долларов на проект по добыче золота в Танзании

Компания-разработчик золота OreCorp собирается привлечь 56 млн австралийских долларов посредством размещения своих акций среди институциональных инвесторов для финансирования разработки своего золотого проекта Нянзага (Nyanzaga) в Танзании.

Вчера

Смешанные результаты IPO в России и странах СНГ в 2010 году

21 декабря 2010

На сегодняшний день объем средств, привлеченных на фондовом рынке, составил $5 580 млн при слабом спросе и не лучших ценах на акции.

Эмитенты и инвесторы в России и странах СНГ в рамках IPO должны "действовать крайне осторожно", если судить по последнему анализу компании PBN, опубликованному ее порталом, отслеживающим результаты IPO по России и СНГ (www.pbnipotracker.com).

"Результаты 14 IPO, проведенных в России и Украине в 2010 году, представляли собой в лучшем случае смешанную картину, - утверждает Питер Б. Некарсулмер (Peter B. Necarsulmer), председатель и генеральный директор The PBN Company (www.pbnco.com), фирмы финансовых и стратегических коммуникаций, специализирующейся на бывшем Советском Союзе. - Хотя в этом году в общей сложности было привлечено средств на сумму $5 580 млн, многие из этих новых листингов показали низкие результаты, с точки зрения генерирования спроса, достижения финансовых целей и поддержания цен на акции".

В 2010 году в общей сложности 11 российских компаний стали открытыми акционерными обществами - пять в первой половине года и шесть во второй. Три украинских компании, все из сельскохозяйственного сектора, также двинулись на рынки акционерного капитала. Русские компании собрали 95% от общей суммы привлеченных на рынке денег. Компании, базирующиеся в других странах СНГ, не проводили размещения своих акций.

Исключительным успехом стало недавнее IPO, проведенное компанией Mail.ru (MAILRq), которое принесло ей $1 млрд. Вместе с тем более половины других размещений либо не смогли достичь заявленных целей по привлечению средств, либо оказались на нижнем уровне своих ценовых коридоров. Например, российская компания морепродуктов «Русское море» (RSEA) после своего IPO получила $90 млн по сравнению с его первоначальной целью в $130.2-173.5 млн. Строительной компании «Мостотрест» (MSTT) удалось собрать $388 млн, хотя целью было получить $496 млн. Производитель недрагоценных металлов IRC Ltd (1029.HK) вдвое уменьшил размер своего IPO из-за слабого спроса. Акции IRC, которые дебютировали в Гонконге, упали на 8% в первый день торгов, а с 22 ноября их стоимость стала на 13% ниже начальной цены.

После IPO цены на акции пошли вниз

Многие новые публичные компании также зарегистрировали снижение цен на свои акции после листинга. Акции российской фармацевтической компании "Протек" (PRTK) упали на 41%, в то время как цена акций «Русского моря» (RSEA) ушла вниз на 62%, с тех пор как обе компании в апреле прошли регистрацию на бирже. Акции "Русала" (0486.HK), упавшие в цене на целых 38% после его открытия в января на Гонконгской бирже, в какой-то степени восстановились, закрывшись на уровне $1,21 по состоянию на 22 ноября, что на 12% ниже их начальной стоимости.

"Пока еще слишком рано говорить о том, что достаточно сильный ноябрь является предвестником для устойчивого возрождения рынка IPO в России и странах СНГ в следующем году, - говорит Некарсулмер. - Поступает слишком много неясных экономических сигналов, в том числе о состоянии мировой экономики, реальном ВВП России в 2010 году, а также о том, как рынок будет реагировать на пятилетнюю программу приватизации объемом $55 млрд в России. На наш взгляд, светофор IPO по-прежнему горит ярко-желтым светом".

Портал IPO PBN Tracker для России/СНГ показывает, что из 130 российских, украинских, казахстанских и других компаний из стран СНГ, которые в этом году выказали интерес к выходу на фондовый рынок, только 14 действительно приступили к своим планам. Пять компаний – «Монокристалл», "Русагро", СУЭК, "Уралхим" и «Олимп» - отложили или отменили свои IPO в 2010 году, ссылаясь на неблагоприятные рыночные условия. Ожидалось, что еще две компании, «Фармсинтез» и «ЕвроСибЭнерго», проведут IPO до конца года, что доведет общее число IPO, проведенных в России и СНГ в 2010 году, до 16.

«Хотя в 2010 году на фондовый рынок вышли 16 компаний, что является значительным улучшением по сравнению с 2009 годом, когда только две компании – «Exillon Energy» (EXIL) и «Институт Стволовых Клеток Человека» (ISKJ) – стали публичными и привлекли $100 млн и $5 млн соответственно, мы по-прежнему далеко от высот, достигнутых в этом плане в 2007 году, - сказал Некарсулмер. - В 2007 году 33 компании в России и СНГ привлекли более $34,3 млрд, что в семь раз больше, чем сумма, спрогнозированная на 2010 год».

Высокие показатели несырьевых компаний

Еще одной отличительной чертой рынка IPO 2010 года является число несырьевых компаний из данного региона, которые вышли на фондовый рынок. Кроме январского IPO "Русала" (0486.HK), принесшего $2,2 млрд, в 2010 году IPO провели две другие сырьевые компании - игрок горнодобывающего сектора «Кузбасская топливная компания» (KBTKI), которая получила $163 млн, и IRC (1029.HK), привлекшая $205 млн.

«Несырьевые компании, в том числе в технической и инновационной сфере, являются пионерами в посткризисном возвращении на рынки капитала, - отметил Некарсулмер. – Инвесторы, судя по всему, проявляют все больший интерес к компаниям с высоким потенциалом роста, которые могут воспользоваться преимуществами растущей покупательной способности у потребителей, а также тем, что Россия делает упор на экономическую диверсификацию и модернизацию".

В этом году три технологических и инновационных компании и три сельскохозяйственных фирмы стали публичными; за ними последовали по одной компании из розничной торговли, строительства и недвижимости, фармацевтического сектора, транспорта и логистики, а также из сферы ходовых товаров народного потребления. Mail.ru (MAILRq), ведущая интернет-компания России, провела наиболее успешное IPO в этом году. Ее акции котировались в верхней части ценового диапазона, и она стала единственным русским эмитентом, которому удалось этого добиться в нынешнем году; цена акций Mail.ru выросла на 33% с момента проведения IPO 5 ноября.

Тем не менее Некарсулмер подчеркнул, что сырьевые компании будут по-прежнему играть главенствующую роль в 2011-12 годах. Более двух десятков металлургических и горнодобывающих, нефтегазовых и прочих сырьевых компаний дали понять, что они могут провести IPO в ближайшем будущем, в том числе такие корпоративные гиганты, как АЛРОСА, «Газпром нефть», «Интерпайп», КазМунайГаз, «Лукойл», «Металлоинвест» и СУЭК.

Москва и Лондон по-прежнему являются избранными пунктами назначения для IPO, после которых на третьем месте стоит Гонконг. Сырьевые компании, в частности, принимают во внимание Гонконгскую фондовую биржу в качестве места для проведения IPO из-за доступа, который она обеспечивает к китайским инвесторам и рынкам. Ни одна компания из России и СНГ не выразила заинтересованности в США в качестве места проведения IPO в отличие от китайских фирм, которые в первые девять месяцев 2010 года привлекли в Нью-Йорке почти $1,8 млрд.