Малые компании алмазодобывающего сектора ЮАР в тяжелом положении

По сообщениям СМИ со ссылкой на Южноафриканскую организацию производителей алмазов (South African Diamond Producers Organisation, SADPO), малые и юниорские компании алмазодобывающего сектора ЮАР находятся в тяжелом положении.

Сегодня

OreCorp намерена привлечь 56 млн австралийских долларов на проект по добыче золота в Танзании

Компания-разработчик золота OreCorp собирается привлечь 56 млн австралийских долларов посредством размещения своих акций среди институциональных инвесторов для финансирования разработки своего золотого проекта Нянзага (Nyanzaga) в Танзании.

Сегодня

Аукцион розовых бриллиантов Австралии назначен на 21 июня - 1 июля

Недавно в Брисбене, Австралия, была обнаружена частная коллекция редких бриллиантов. Ожидается, что входящие в нее одиннадцать розовых бриллиантов, добытых на алмазном руднике Аргайл (Argyle), превысят предыдущие ценовые рекорды, когда будут...

18 июня 2021

Акционеры АЛРОСА одобрили выплату дивидендов за второе полугодие 2020 года в размере 70,3 млрд руб.

Акционеры АК «АЛРОСА» (ПАО) на годовом общем собрании приняли решение выплатить дивиденды за второе полугодие 2020 года в размере 9,54 рубля на акцию.

18 июня 2021

TAGS сообщила о высоком спросе на алмазную продукцию, достигнув рекордных цен во всех товарных категориях

Торговая сессия компании Trans Atlantic Gem Sales (TAGS) проходила в Дубае с 9 по 16 июня 2021 года. После введения локдауна в Индии TAGS исследовала возможность проведения торгов в Сурате. Но, несмотря на сохранение ограничений на поездки и...

18 июня 2021

Алмазная отрасль в 2009 году: время, которое лучше забыть

10 июня 2010

В 2009 г. в результате экономического кризиса и вызванной им нехватки ликвидности все сегменты алмазной отрасли пережили самое серьезное годовое падение со времен Второй мировой войны, пишет Хаим Эвен-Зохар в статье, опубликованной порталом www.idexonline.com. Отрасль на удивление хорошо противостояла кризису, и свободного падения цен и лавины банкротств удалось избежать.

Количество распродаж описанного имущества было минимальным, по крайней мере, с точки зрения того, что «могло бы произойти». Индустрия поняла, что падение стало логическим результатом обратного волнового эффекта, процессом значительного избавления от товарных запасов во всех ее сегментах. Кульминацией этого процесса стало сокращение поставок алмазного сырья примерно на 50%.

Предвосхищая падение спроса, производители сокращали добычу алмазов. Однако согласованности в их действиях не было. Российская АЛРОСА продолжала добычу в полном объеме, чтобы сохранить рабочие места, но продала алмазов, по крайней мере, на $1,4 млрд своему правительству (в Гохран). Добывающая компания также сама накопила более высокие, чем обычно, запасы алмазов.

Падение потребительского спроса было умеренным

В секторе переработки и сбыта потребительский спрос в мире на ювелирные изделия с бриллиантами упал чуть менее чем на 10%. Снижение не было равномерным. Наиболее сильно кризис ударил по США, где сокращение составило 16%, далее шли Европа и Япония с 10-процентным падением. На азиатских и ближневосточных рынках снижение было не столь глубоким, в пределах 2%.

Емкость алмазного рынка оценивается на конечном уровне, в розничной продаже (по оптовым ценам на бриллианты). Таким образом, в то время как потребление ювелирных изделий с бриллиантами в США, возможно, составляет половину мирового уровня, емкость алмазного рынка США упала ниже 43%. На Ближний Восток, Индию и Азию теперь приходится 38% потребления алмазов – и это число растет. Потребление в Японии упало до менее чем 5%. Потребление в Европе колеблется в районе 14%.

Мировая алмазодобыча сократилась на 40%

По стоимости мировая алмазодобыча упала с $14,3 млрд в 2008 г. до $8,4 млрд в 2009 г. По объему она сократилась со 165 млн каратов в 2008 г. до 124 млн каратов в 2009 г. (с учетом всех категорий камней, включая промышленные алмазы).

Это падение также не было равномерным. Добыча в Ботсване сократилась с 32,3 млн каратов в 2008 г. до 17,7 млн каратов в 2009 г. На рудниках De Beers в ЮАР наблюдалось еще более резкое снижение, с 11,96 млн каратов в 2008 г. до 4,97 млн каратов в 2009 г. Добыча в Намибии упала с 2,1 млн каратов в 2008 г. до 929 000 каратов в 2009 г.

Год в условиях такой волатильности спроса также повлиял на определение ценности добытых камней. Как оценивают в отрасли, алмазы, добытые в 2009 г. в Ботсване, стоили в среднем $110 за карат. Очевидно, что в течение определенной части года Diamond Trading Company (DTC) продавала камни дешевле, и этот убыток компенсировался на уровне самой DTC, а не на уровне Ботсваны. В то время как алмазная продукция Ботсваны оценивается в $1,95 млрд, предположительно, с учетом фактических продажных цен DTC ее реализация принесла не более $1,67 млрд.

По некоторым странам невозможно получить подробную информацию. Например, по нашим оценкам, официальный объем добычи в Анголе составляет 9,8 млн каратов, в среднем по $85 за карат. Когда разразился кризис, цены на ангольские аллювиальные алмазы упали на 75%, а добыча почти остановилась. Свое влияние на столь плохую стоимость реализации могла оказать и контрабанда. Тем не менее, по нашему мнению, падение добычи в Анголе было серьезным и, по крайней мере, по стоимости, близким к 50%.

В ДРК, к сожалению, царит беспорядок. Официальный объем добычи, вероятно, снизился до $200 млн. Официальные данные по экспорту из ДРК чрезвычайно занижены, а контрабанда является обычным делом. По нашей оценке, в 2009 г. в ДРК алмазная продукция составила $336 млн – один из самых низких уровней, наблюдавшихся в стране за многие годы.

Один фактор, который со всей очевидностью подчеркнул глобальный кризис, - то, что нелегальная добыча пострадала сильнее, чем организованный сектор, где сокращение производства тщательно планировалось и было точно отрегулировано. Это не стало особой неожиданностью.

Огромный потенциал Зимбабве, вероятно, в следующем году станет предметом для отдельной рубрики; пока же будем считать, что ее добыча составила 2,3 млн каратов стоимостью $80 млн. Фактически, она может быть больше – и намного больше, – но такое число было бы невозможно обосновать, поэтому этот вопрос лучше отложить на год.

Масштабное избавление от товарных запасов в центрах гранильной индустрии

Емкость алмазного рынка в розничной продаже, в пересчете по оптовым ценам на бриллианты, снизилась с $18,4 млрд в 2008 г. до $15,9 млрд в 2009 г. Здесь интерес представляет ситуация на уровне местного производства в центрах гранильной индустрии. В 2008 г. имело место перепроизводство бриллиантов ($19,7 млрд), которое вызвало их переизбыток в даунстрим-секторе, поскольку емкость алмазного рынка в розничной продаже снизилась. В 2009 г. большая часть товарных запасов во всех секторах алмазной индустрии была продана, благодаря чему объем вновь произведенных бриллиантов составил примерно $12,6 млрд; это число было значительно ниже продаж, составивших $15,9 млрд.

Реализация товарных запасов на $3 млрд не только отражает то, что мы называем «навесом», но также и показывает резерв, становящийся возможным из-за решения вновь пополнять запасы на более низком уровне. Это часть волнового эффекта. Давление, оказанное банками на распродажу запасов, возможно, было слишком сильным. В конце 2009 г. излишних запасов в центрах гранильной индустрии уже не наблюдалось - напротив, в конце года возник дефицит в объеме примерно $0,05 млрд, вызвавший такое оживление спроса на сырье в начале 2010 г.

Ожидания

2009 год был необычен, и мы ожидаем, что ситуация в индустрии по итогам 2010 года будет выглядеть совсем иначе. Самая захватывающая новость состоит в том, что в конце 2009 г. в розничном сегменте наступила фаза стабилизации, поскольку нисходящая тенденция прекратилась. В рознице в 2010 г. будет иметь место боковой тренд. Благодаря волновому эффекту это означает, что во всех апстрим-сегментах отрасли, по нашим ожиданиям, реализуется более здоровый спрос.

В 2010 г. будет наблюдаться повышение спроса на бриллианты из центров гранильной индустрии примерно на 30%, и он достигнет $17 млрд. Продажи производителей сырья для гранильной отрасли подскочат с $7,1 млрд, по крайней мере, до $12 млрд.

Ситуация в алмазной индустрии в 2009 г. войдет в историю как отклонение, или, как мы надеемся, окажется «разовой неудачей». Поразительно, как всегда скорость, с которой мы падаем в кризис, компенсируется интенсивностью восстановления. Однако из-за основных долгосрочных принципов системы поставок и из-за уменьшения доступности сырья мы все же вряд ли вернемся к уровню 2007 г. Однако 2009 г. быстро исчезнет из нашей памяти.