GSI стала первой геммологической лабораторией - членом Plumb Club

Gemological Science International (GSI), одна из крупнейших геммологических организаций в мире, объявила о вхождении в Plumb Club, что делает ее первой в истории геммологической лабораторией, которую пригласили присоединиться к этой престижной...

Сегодня

Sarine Technologies отмечает сканирование 30-миллионного камня своей системой Galaxy® в этом году

Компания Sarine Technologies Ltd, мировой лидер в разработке, производстве и продаже высокоточного оборудования, объявила, что ее семейство систем Galaxy® для сканирования и планирования алмазов за этот год по всему миру преодолело рубеж в 30 млн обработанных...

Сегодня

Botswana Diamonds превращается из поисковика в производителя алмазов

По словам председателя совета директоров компании Джона Тилинга (John Teeling), Botswana Diamonds из чистой геологоразведочной компании, занимающейся поиском алмазов, превращается в производителя алмазного сырья.

Вчера

В Архангельской области начали поиск новых месторождений алмазов

В Поморье могут открыть новые месторождения алмазов. Об этом завил министр природных ресурсов и лесопромышленного комплекса Архангельской области Игорь Мураев, пишет «Российская газета».

Вчера

Signet Jewelers объявила результаты за 3-й квартал

Компания Signet Jewelers, крупнейший в мире ритейлер ювелирных изделий с бриллиантами, объявила результаты продаж за 13 недель, закончившихся 30 октября 2021 года (третий квартал 2022 финансового года).

Вчера

Дефляция и экономическая слабость - лучшие катализаторы для золота

01 июня 2010

Недавно, я указывал на то, что дефляционный импульс на рынках капитала может оказаться катализатором для ценных бумаг, привязанных к золоту, пишет Джордан Рой-Бирн (Jordan Roy-Byrne) из ежедневного издания Daily Gold в своем анализе для инвесторов, опубликованном порталом http://thedailygold.com. Это оказалось точным прогнозом, поскольку ценные бумаги и биржевые товары снижались в цене, в то время как казначейские ценные бумаги и доллар США росли. Золото и золотые ценные бумаги также двинулись вверх. Не следует принимать в расчет комментарии, которые я получал, о том, что мы находимся в инфляционном периоде и что золото снизится в цене в дефляционный период.

Типичное господствующее представление состоит в том, что должна утвердиться рефляция, чтобы золото пошло вверх. Банки должны начать выдавать кредиты, а скорость денежного обращения должна увеличиться. Золото не может хорошо себя чувствовать, если активы уменьшаются в цене. Это то, что многие утверждали в конце 2008 года.

Прошли полтора года, и золото взлетело до нового небывало высокого уровня, причем серебро и золотые ценные бумаги отставали от него не намного. Ценные бумаги на биржах и биржевые товары двинулись вверх, но только незначительно. Доллар США практически остался на своем уровне. Банковские ссуды и потребительский кредит продолжают сокращаться. Так почему же драгоценные металлы показывают наилучшие результаты?

Дефляционные силы могут сильно ослабить экономику и затем обострить состояние правительственных финансов. Именно таким образом кризис государственной задолженности становится валютным кризисом. У нас дефляционные силы действуют в США, Европе, Великобритании и Японии. Однако, в отличие от того, как это было 10 или 20 лет назад, правительства находятся в ужасной финансовой ситуации. Рынок видит это и понимает, что обесценение валюты неизбежно вне зависимости от того, последуют ли в дальнейшем правительственный дефолт или гиперинфляция. В меньших и более слабых странах этот сценарий может разыграться в течение недель или месяцев. В западном мире он будет разыгрываться постепенно, в течение ряда лет.

Представляется интересным то, что снижение кредитования и денежной массы способствует обострению проблемы. И вот почему. Первоначально (и мы это сейчас наблюдаем) рынок начинает видеть монетизацию и обесценение валюты. В конечном счете это приведет к более высокой инфляции. Жесткие условия кредитования будут ограничивать развитие производства и предложения. В результате возникнет нехватка в рамках предложения. Это - гиперинфляционная спираль, порожденная дефляционными силами и чрезмерно обремененным долгами государством, которое по сути дела является банкротом.

Когда экономика оправляется после спада или восстанавливается, золото не успевает за биржевыми товарами и иногда за ценными бумагами. Помните период с 2003 по 2007 годы? Вспомните, что происходило с марта 2009 года и до недавнего времени? Следовательно, рефляция для золота не хороша.

Теперь о предстоящих месяцах, в течение которых глобальное восстановление экономики всеми средствами будут пытаться сделать устойчивым и в течение которых будут упорствовать дефляционные силы; не дайте себя застать врасплох и не окажитесь не на той стороне торговли. Неосведомленные или предубежденные наблюдатели воспримут любую слабость золота как знак того, что на горизонте крупный дефляционный спад. Такие люди могут включить золото в тот же разряд, что и остальные биржевые товары, не понимая главных фундаментальных различий. Умные же инвесторы будут использовать любую слабость, чтобы усилить свои позиции и увеличить инвестиции, понимая, что близится момент осознания этого всеми остальными.