Аукцион розовых бриллиантов Австралии назначен на 21 июня - 1 июля

Недавно в Брисбене, Австралия, была обнаружена частная коллекция редких бриллиантов. Ожидается, что входящие в нее одиннадцать розовых бриллиантов, добытых на алмазном руднике Аргайл (Argyle), превысят предыдущие ценовые рекорды, когда будут...

Вчера

Акционеры АЛРОСА одобрили выплату дивидендов за второе полугодие 2020 года в размере 70,3 млрд руб.

Акционеры АК «АЛРОСА» (ПАО) на годовом общем собрании приняли решение выплатить дивиденды за второе полугодие 2020 года в размере 9,54 рубля на акцию.

Вчера

TAGS сообщила о высоком спросе на алмазную продукцию, достигнув рекордных цен во всех товарных категориях

Торговая сессия компании Trans Atlantic Gem Sales (TAGS) проходила в Дубае с 9 по 16 июня 2021 года. После введения локдауна в Индии TAGS исследовала возможность проведения торгов в Сурате. Но, несмотря на сохранение ограничений на поездки и...

Вчера

Rio Tinto назначила Питера Каннингема финансовым директором

Крупная горнодобывающая компания Rio Tinto назначила своим финансовым директором Питера Каннингема (Peter Cunningham), который вступил в должность немедленно. Каннингем, занимавший должность временного финансового директора с 1 января 2021 года...

Вчера

АО «АГД ДАЙМОНДС» переработало 30-миллионную тонну руды

12 июня 2021 года, в День России, на обогатительной фабрике ГОКа им. В. Гриба была успешно переработана юбилейная – 30-миллионная тонна руды с начала промышленной эксплуатации месторождения алмазов им. В. Гриба.

17 июня 2021

Бедный старый De Beers: жизнь на милостыню

15 февраля 2010

Компания De Beers, считающаяся алмазодобытчиком «номер один», подтвердила распространяющиеся слухи о том, что она активно ищет дополнительное финансирование, приблизительно в объеме одного миллиарда долларов США, стремясь получить его от трех своих акционеров, пишет Барри Сарджент в статье, опубликованной порталом Mineweb. Если бы эта сумма была обеспечена - посредством ссуд или выпуска новых акций, - то пропорциональные вклады акционеров составили бы $450 млн со стороны Anglo American, $400 млн со стороны семьи Оппенгеймеров и $150 млн со стороны правительства Ботсваны.
 
Вместе с большинством цен на биржевые товары цены на сырые алмазы рухнули в пропасть примерно в середине 2008 года. К настоящему времени цены на большинство товаров вполне оправились, хотя кажется, что алмазы несколько отстают от общего графика. Однако De Beers, когда-то будучи самой влиятельной горнодобывающей компанией мира, в результате кульминации различных факторов оказалась, как принято говорить, на коленях и без денег.
 
De Beers, являясь частной компанией, публикует ограниченные финансовые данные, но достаточные для того, чтобы показать, что за прошлые три с половиной года у нее образовался отрицательный поток свободных денежных средств (операционный поток наличности минус капитальные затраты), в целом составляющий минус $864 млн. Частично это объясняется существенными капитальными затратами - в объеме $1,2 млрд в 2006 году и в объеме $1,5 млрд в 2007 году - главным образом в связи со строительством новых шахт в Канаде.
 
Но за период, когда свободный поток денежных средств ушел в минус на $864 млн, De Beers выплатила ошеломляющую сумму в $730 млн наличными в виде дивидендов. Раздувающийся дефицит наличности группы финансировался увеличенными займами, получаемыми в банке (в течение 2006 и 2007 годов), а также авансами от акционеров в размере $248 млн в 2008 году и в размере $500 млн в 2009 году. По состоянию на 30 июня 2009 года чистый долг, включая наличные деньги, составил $3,3 млрд.
 
В течение первой половины 2009 года, свободный поток наличности группы De Beers ушел в минус на $117 млн, что поставило группу в затруднительное положение, поскольку перед ней встала задача рефинансирования долга в объеме $1,5 млрд в марте 2010 года. Принимая во внимание, что De Beers в 2008 и 2009 годах получила ссуды от акционеров, можно прийти к логичному выводу, что компания не смогла добиться нового займа в банках на приемлемых для себя условиях.
 
Все это может объяснить постоянные разговоры о том, что De Beers изыскивает новые существенные инъекции наличных денег от своих акционеров. Но картина была бы далеко не полной, если не принять во внимание сообщение от 5 апреля 2006 года о том, что в Южной Африке De Beers завершила «всеобъемлющую сделку в рамках программы расширения участия чёрного большинства в экономике ЮАР», в результате которой 26% акций компании De Beers Consolidated Mines Limited – южноафриканского актива De Beers - проданы консорциуму Ponahalo за R3,7 млрд или за $600 млн на то время.
 
Финансирование приобретения Ponahalo Holdings было устроено компанией De Beers совместно с Ponahalo Holdings и включало в себя следующее:
 
семилетнее финансирование в размере R2,9 млрд, обеспеченное Standard Bank of South Africa, без обращения на компанию De Beers South Africa;
 
семилетнее финансирование в размере R800 млн от того же банка «под гарантию» De Beers South Africa, и
 
акции Ponahalo Investments, предоставленные деловыми партнерами в Ponahalo Capital, в объеме R10 млн.
 
Хотя детальное раскрытие сделок в рамках программы расширения участия чёрного большинства в экономике Южной Африки случается столь же редко, как продукты жизнедеятельности у деревянных лошадок-качалок, было также раскрыто, что процесс продажи включал в себя «договоренность о возрастающем финансировании в объеме $640 млн в виде возобновляемых и срочных кредитов, а также о содействии со стороны De Beers в форме гарантий, составляющих приблизительно $130 млн». Кроме того, сообщалось, что «в результате этой сделки $473 млн были возвращены акционерам [De Beers] путем выплаты капитала».
 
Сделки в рамках программы расширения участия чёрного большинства в экономике ЮАР обычно включают в себя только символические денежные вклады от участвующих партнеров. Задолженность обычно финансируется потоками дивидендов, обеспечиваемых юридическим лицом, «продающим» акции. Данная сделка De Beers, возможно, была плохо рассчитана и неверно оценена, но определенно то, что нераскрытые обязательства, взятые De Beers по объему дивидендов, которые компания должна выплачивать, продолжают скапливаться над ней, как темные облака.
 
Иногда кажется, что деньги ходят по кругу. Компания Anglo American преподнесла это следующим образом: «В течение первой половины 2009 года акционеры обеспечили $500 млн в виде дополнительного финансировании ссуды компании De Beers (доля группы составляет $225 млн). Anglo American также повторно инвестировала $24 млн в виде дивидендов, полученных от De Beers».

     

De Beers 

US$ млн

6 мес. 09

6 мес. 08

2008

2007

2006

Операционные денежные средства

-31

455

700

844

809

Капитальные затраты

-86

-327

-403

-1503

-1194

Приобретения и продажи

-9

-30

-39

-109

442

Сальдо

-126

98

258

-768

57

 

 

 

 

 

 

Свободный поток денежных средств

 

 

 

 

 

Операционные денежные средства

-31

455

700

844

809

Приобретения и продажи

-86

-327

-403

-1503

-1194

Свободный поток денежных средств

-117

128

297

-659

-385

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задолженность погашенная/(полученная)

 

 

 

-804

-402

 

 

 

 

 

 

Авансы от акционеров

500

 

248

 

 

 

 

 

 

 

 

Чистая задолженность

-3329

-4008

-3552

-4057

-2994

 

 

 

 

 

 

Дивиденды

-74

-135

-358

-125

-173

     

Акции отдельных алмазных компаний 

 

 

Курс

От

высшего значения*

От

низшего значения*

Цена

USD млрд

Lucara

CAD 1,10

-8,3%

254,8%

0,104

Afri-Can Marine

CAD 0,17

-21,4%

175,0%

0,025

Karelian Diamond

GBP 0,03

-42,9%

4,3%

0,003

Sunrise Diamonds

GBP 0,01

-24,4%

126,7%

0,003

Namibian Resources

GBP 0,03

-51,1%

155,6%

0,002

West African Diamonds

GBP 0,04

-38,0%

40,9%

0,006

Olivut

CAD 0,19

-47,1%

42,3%

0,006

New Nadina

CAD 0,09

-57,5%

88,9%

0,003

Kalahari Resources

CAD 0,07

-12,5%

366,7%

0,013

Lonrho Mining

AUD 0,01

-45,8%

44,4%

0,006

Sanatana Diamonds

CAD 0,12

-52,0%

140,0%

0,007

African Consolidated

GBP 0,15

-14,1%

238,9%

0,090

Gem Diamonds

GBP 2,22

-33,6%

91,1%

0,509

Shore Gold

CAD 0,87

-48,2%

335,0%

0,187

Petra Diamonds

GBP 0,64

-29,0%

177,2%

0,194

Mountain Province

CAD 2,42

-26,9%

231,5%

0,147

Firestone Diamonds

GBP 0,30

-36,6%

126,9%

0,048

African Diamonds

GBP 0,36

-36,6%

82,1%

0,045

Rockwell Diamonds

ZAR 0,45

-54,5%

95,7%

0,015

Trans Hex

ZAR 3,90

-4,9%

290,0%

0,056

Pangea Diamondfields

GBP 0,01

-55,2%

246,7%

0,038

Namakwa Diamonds

GBP 0,35

-32,4%

130,0%

0,068

Kopane Diamonds

GBP 0,15

-30,6%

1080,0%

0,041

DiamondCorp

GBP 0,14

-60,0%

0,0%

0,011

Stornoway Diamonds

CAD 0,26

-29,7%

372,7%

0,065

Vaaldiam Resources

CAD 0,03

-76,9%

200,0%

0,007

Harry Winston

CAD 10,13

-9,1%

362,6%

0,743

BRC Diamondcore

CAD 0,10

-77,3%

400,0%

0,002

Tawana

ZAR 0,12

-65,7%

140,0%

0,002

Azure Resources

CAD 0,10

-33,3%

100,0%

0,005

Spider Resources

CAD 0,05

-23,1%

150,0%

0,019

Tsodilo Resources

CAD 0,33

-53,5%

407,7%

0,005

Peregrine Diamonds

CAD 1,45

-68,8%

327,5%

0,113

Diamonds North

CAD 0,34

-13,9%

240,0%

0,025

Cluff Resources Pacific

AUD 0,00

-55,6%

33,3%

0,008

Dios Exploration

CAD 0,20

-20,0%

300,0%

0,007

Arctic Star Diamonds

CAD 0,04

-36,4%

133,3%

0,009

Grizzly Diamonds

CAD 0,39

-44,3%

52,9%

0,009

North Australian

AUD 0,06

-23,6%

587,5%

0,100

Blina Diamonds

AUD 0,02

-62,5%

66,7%

0,003

Tawana Resources

AUD 0,01

-72,0%

133,3%

0,002

 

 

 

 

 

Средние общие

 

-39,7%

209,1%

2,752

Взвешенные средние

 

-31,9%

208,1%

 

 

 

 

 

 

Диверсифицированные компании с алмазодобычей 

Anglo American**

GBP 26,86

-0,6%

196,5%

59,802

BHP Billiton

GBP 19,09

-0,6%

100,1%

197,857

Rio Tinto

GBP 31,89

-4,4%

288,0%

123,896

Alexis Minerals

CAD 0,42

-35,4%

100,0%

0,059

Flinders Mines

AUD 0,17

-16,2%

345,9%

0,277

 

 

 

 

 

Лидер рынка 

De Beers

Не котируется

Нет

Нет

Нет

 

 

 

 

 

Индикаторные акции 

Tiffany & Co.

USD 43,17

-2,0%

158,5%

5,358

LVMH

EUR 71,16

-7,3%

82,1%

52,603

Blue Nile

USD 56,50

-15,9%

208,0%

0,823

Gemfields Resources

GBP 0,06

-62,5%

269,2%

0,032

* 12-мес.

 

 

 

 

** Располагает 45% некотир. De Beers

 

 

 

Источник: данные рынка; таблица составлена Барри Сарджентом