В первом полугодии 2021 года выручка Sarine Technologies увеличилась на 61%, до 36 млн долларов

Компания Sarine Technologies Ltd объявила о своих финансовых результатах за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года. В течение рассматриваемого периода значительный рост производственной деятельности в Индии, который начался к концу третьего квартала...

Сегодня

Mountain Province объявила финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2021 года

Mountain Province Diamonds Inc. объявила финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие, закончившиеся 30 июня 2021 года, на алмазном руднике Гачо Куэй (Gahcho Kué) в Канаде.

Сегодня

Горнодобывающая компания Royal Bafokeng увеличила прибыль на акцию за первое полугодие на 446,3%

Компания по добыче металлов платиновой группы (МПГ) Royal Bafokeng Platinum (RBPlat) зафиксировала увеличение общей прибыли на акцию на 446,3% за шесть месяцев, закончившихся в июне.

Сегодня

Намибия изучает возможность прямого экспорта алмазов и полудрагоценных камней в Индию

Намибия изучает возможность прямого экспорта алмазов и полудрагоценных камней в Индию, а не через другие страны, заявил высокопоставленный чиновник правительства Намибии, согласно сообщению издания BusinessLine.

Сегодня

АЛРОСА вошла в топ-100 ESG-рейтинга агентства Moody’s

В распространенном во вторник пресс-релизе компания АЛРОСА сообщила, что она вошла в топ-100 ежегодного ESG-рейтинга The Best Emerging Market Performers Ranking, который был подготовлен международным агентством V.E (Vigeo Eiris), входящим в Moody’s...

Вчера

De Beers 2009: итоги и прогнозы

17 декабря 2009

De Beers является самой старой и авторитетной алмазной компанией мира. За 120 лет существования её руководство доказало способность принимать правильные и своевременные решения во время двух мировых войн, холодной войны, крушения Британской империи, народно-освободительных революций в Африке, развала мирового социалистического лагеря. Подавляющее число диамантеров решалось следовать стратегии De Beers. В любом случае НИКТО не мог не учитывать существенную роль De Beers на мировом алмазном рынке.

Мировой финансовый кризис стал очередным серьезным испытанием для De Beers. Агентство Rough&Polished проанализировало сильные и слабые стороны компании, проявившиеся в течение этого непростого для отрасли периода.

Производство

Отличительной чертой De Beers в производстве алмазов является прагматичная целеустремленность на максимализацию прибыльности. Как только проект становится малоприбыльным, от него избавляются.

Так, в февраля 2007 г. De Beers объявила о продаже двух старейших алмазных шахт в ЮАР – «Кимберли» и «Куллинан». По словам управляющего директора группы De Beers Гарета Пенни, компания вступила в новую эру – она будет стремиться не к максимальной доле в мировой торговле необработанными алмазами, как прежде, а сосредоточится на эффективности производства и отдаче на вложенные капиталы.

В апреле 2009 г. De Beers прекратила все работы в алмазном секторе Конго. Такое решение было вызвано падением мировых цен на алмазы. Ясно, что, хотя Конго остается очень перспективной страной для алмазодобычи, De Beers не может игнорировать нынешний мировой экономический кризис.

De Beers с осторожностью относится к определению оптимальных масштабов добычи, продаж и текущих расходов. Опираясь на свой многолетний опыт, De Beers тщательно рассчитывает баланс спроса и предложения. Представителями компании неоднократно говорилось: "В долгосрочной перспективе позиции алмазной отрасли представляются прочными. Уже более 10 лет в мире не было открыто ни одного значительного месторождения, мировые запасы остаются самыми скромными за всю историю, и алмазы, соответственно, будут все более редким и дорогим товаром".

За три квартала этого года добыто 14,48 млн каратов алмазов. Добыча в третьем квартале на 39,9% ниже, чем в тот же период прошлого года. Добыча за девять месяцев ниже прошлогоднего показателя на 61,2%. Добыча в третьем квартале на 43% превышает добычу во втором квартале в связи с возобновлением работы добывающих предприятий Orapa и Jwaneng в Ботсване и предприятий в ЮАР. На канадских рудниках De Beers (Snap Lake и Victor) добыча приостанавливалась в августе, что также отразилось на итогах третьего квартала.

Чтобы выйти на планируемый показатель в 24 млн карат по итогам 2009 года (половина от объема добычи в 2008 г.), компания должна в четвертом квартале добыть 10 млн каратов сырья. Принимая во внимание растущие горно-геологические проблемы на главных рудниках, сделать это будет не просто.

Маркетинг

De Beers с 2000 г. официально объявила о своей новой сбытовой политике «предпочитаемый поставщик» (Supplier of Choice, SoC), ориентированной на конечного потребителя. De Beers самоустранялась от регулирования предложения алмазов на мировом рынке, поставив во главу угла стимулирование спроса. Большинство специалистов восприняли новую стратегию De Beers с пониманием. De Beers за свой счёт озаботилось детальным изучением покупательной способности основных рынков сбыта (США, Евросоюз, Япония) и организовала мониторинг покупательских настроений. К сожалению, был упущен из внимания феномен колоссального перекредитования американского рынка и глубокое финансовое нездоровье японских потребителей.

Однако, внимательно следя за текущей конъюнктурой, уже через несколько недель после начала открытой фазы кризиса De Beers сориентировалась и приняла важное решение: резко сократить поставки сырья на рынок, чтобы не допустить обвала цен. В конце 2008 г., когда стали широко доступны для анализа многочисленные макроэкономические данные, De Beers довольно хладнокровно проанализировала их и сформулировала вывод: «фундаментальные двигатели мирового алмазного спроса в норме и со временем спрос восстановится». В декабре 2008 г. глава De Beers Ники Оппенгеймер лично ездил в Нью-Йорк, чтобы спасти тамошние рождественские продажи, которые традиционно дают львиную долю реализаций компании.

Первые сайты 2009 г. были рекордно малыми. Например, в январе и феврале они составили $129 млн и $142 млн, что примерно в ПЯТЬ раз меньше соответствующих продаж 2008 г. Правда, во втором полугодии 2009 г. разрыв стал сокращаться. За 9 сайтов было продано алмазов на $2,855 млрд. Всё это свидетельствует о ювелирном, ручном управлении продажами!

По оценкам аналитиков, продажи De Beers в 2009 г. снизятся по сравнению с 2008 г. чуть более чем вдвое до, примерно, $3 млрд (в 2008 г. было $ 6,89 млрд). Правда, в этих цифрах скрыта существенная волатильность цен, учесть которую не представляется возможным из-за того, что De Beers не публикует ни реальные цены на алмазы разных категорий, ни стоимость стандартных боксов, ни индикаторы  укрупнённых товарных позиций.

Экономическая политика

Находясь в фокусе внимания диамантеров, De Beers поневоле несёт груз ответственности за своевременное осмысление бизнес-процессов. Отчасти из корпоративных соображений, но De Beers выстраивает систему экономических мероприятий в интересах всего мирового алмазного сообщества. Так получилось, что руководство De Beers пропустило начало данного кризиса и никак не зафиксировало опасные «ростки» надвигающегося финансово-экономического цунами. Что ж, был грех. Однако De Beers не тратила силы и нервы на покаяние - не важно, искреннее или лицемерное. «По плодам их узнаете их»! Руководство пошло по неоригинальному, но действенному пути существенного, временного сокращения поставок алмазов на рынок. Конкретно было принято решение: остановить африканские рудники на некоторое время. Но как только ситуация на рынке выправилась, то после 50-дневной паузы De Beers возобновила добычу и продажи в полном объёме. В условиях разброда и шатания даже среди нобелевских экономистов относительно природы и последствий кризиса, De Beers с британским стоицизмом выбрала позицию: полагать, что текущий кризис – это обычная неприятность цикличного развития мировой экономики, где спрос на алмазы совершает флуктуации в районе общей повышательной линии общемирового экономического прогресса.

Борясь за своего покупателя, De Beers проповедует оптимистичную политику на будущее. И хотя экономические неурядицы в развитых странах мира далеко не завершились, прогнозы на 2010 г. не страдают пессимизмом. De Beers правильно подчеркивает растущую роль развивающихся рынков ювелирных изделий с бриллиантами – Китая и Индии. Обладая огромным населением и бурно растущими экономиками, эти страны вполне способны компенсировать временное ослабление традиционных рынков, в частности США. Опираясь на свой многолетний опыт, De Beers рассчитывает, что, как и прежде, цены на алмазы восстановятся первыми после периода спада.

В пресс-релизе компании сказано: "В долгосрочной перспективе позиции алмазной отрасли представляются прочными. Уже более 10 лет в мире не было открыто ни одного значительного месторождения, мировые запасы остаются самыми скромными за всю историю, и алмазы, соответственно, будут все более редким и дорогим товаром".

Важным мероприятием, поддержанным De Beers, является деятельность Международного совета по бриллиантам (IDB). Цель проекта состоит в ускорении стимулирование спроса на бриллианты в среде конкурентных предметов роскоши. Кстати,  инициатором программы год назад выступила АЛРОСА в рамках так называемой  санкт-петербургской инициативы. Один из исполнительных директоров De Beers Тим Дэбсон (Tim Dabson) отметил три тенденции, которые влияют на потребительский спрос на бриллианты и которые необходимо принимать во внимание при разработке видовых маркетинговых кампаний: рост потребительских рынков Индии и Китая, изменение демографических характеристик потребителей и этическое потребление. Он подчеркнул, что отрасль должна обеспокоиться тем, что драгоценности с бриллиантами потеряли свою значимость у молодежи, а ценности китайских и индийских потребителей отличаются от общепринятых в США.

Для реализации далеко идущих планов важна корпоративная стабильность. В этом аспекте существенным представляется позиция компании Anglo American, которая планирует сохранить свою долю в капитале De Beers. Ожидается, что алмазная стратегия De Beers всё больше и больше будет зависеть от решений исполнительного директора Anglo American Синтии Кэрролл (Cynthia Carroll). Она последнее время неоднократно заявляла, что «алмазы остаются для нас ключевым бизнесом». Напомним, что в июне 2009 г. совет директоров Anglo American решил отклонить предложение о слиянии с горнодобывающей корпорацией Xstrata, посчитав объединение двух компаний непривлекательным, поскольку оно может подорвать позиции Anglo American на рынках платины, железной руды и алмазов. А недавно г-жа Кэрролл заявила, что Anglo American не имеет планов продажи всей или части доли в капитале De Beers, которая на сегодня составляет 45%.  

Финансы

В мае 2009 г. De Beers начала испытывать проблемы с ликвидностью. За первое полугодие 2009 г. акционерам компании, главным образом Anglo American, пришлось выделить ей уже $800 млн. Общая же долговая нагрузка на De Beers составляет $1,5 млрд, которую надо погасить в марте 2010 года. Программа выхода из долгов не обнародована: De Beers по контракту с акционерами управляется семейной фирмой Оппенгеймеров Central Holdings, которая всегда предпочитала непубличные действия.

«Кризис животворящий» резко понизил репутацию закрытых бизнес-структур. Финансовые институты (банки, хедж-фонды, надзорные агентства и пр.) вынуждены сокращать теневые операции. Должникам для реструктуризации займов приходится идти на беспрецедентные откровенности. Это практически невозможно в De Beers, в основу могущества которой положены, увы, далеко не безукоризненные поступки, в том числе «с использованием железа».

Аналитики из RBC Capital Markets полагают, что De Beers не будет способен платить дивиденды по крайней мере два ближайших года. Такое положение ясно осознаётся крупнейшим акционером алмазной компании – Anglo American. Ясно, что готовится спецпрограмма по финансовому оздоровлению и резкому сокращению накладных расходов (например, Anglo American в августе с. г. приняла решение сократить четверть руководящего состава и сэкономить за счет этого порядка 120 млн долл. в год).

Кадры

Существенный рост финансового влияния Anglo American на De Beers не может не сказаться на кадровых перестановках. В алмазных кругах ходят настойчивые слухи о скорой отставке управляющего директора Гарета Пенни (между прочим, друга детства наследника De Beers Джонатана Оппенгеймера). Из-за возраста скоро отойдёт от дел Ники Оппенгеймер. Утеря «семейственности» пойдёт De Beers только на пользу: в жестокий век нет места в бизнесе друзьям и родственникам.

По-видимому, главной персоной станет знаменитая американская предпринимательница, исполнительный директор Anglo American Синтия Кэрролл (номер 4 среди самых влиятельных женщин мира по версии «Форбс»). Её кличка «Цианидная Синтия» (Cyanide Cynthia) указывает на предельную прагматичность и управленческую жесткость. Она уже является членом правления De Beers и, курируя Комитет по вознаграждениям (Remuneration Committee), прекрасно знает зарплаты и премии топ-менеджеров De Beers, в том числе бон-вивана Джонатана Оппенгеймера, наследника фамилии Оппенгеймеров. Зная её стиль, можно ожидать, что скоро на все ключевые посты она поставит «своих людей». В итоге De Beers станет менее эмоционально-женственной и … более предсказуемой для нас.

Заключение

Сто лет корпорацией De Beers руководили выдающиеся личности (Сесил Родс, Эрнст Оппенгеймер, Гарри Оппенгеймер), которые в опережающем режиме анализировали возникающие аномалии в геополитике и в мировом экономическом хозяйстве и оперативно принимали решения по формированию новой бизнес-инфраструктуры и по адекватной конструкции мирового «алмазного трубопровода». Сегодняшнее руководство De Beers во главе с Синтией Кэрролл имеет возможность пользоваться широким инструментарием управленческих наработок. Как говаривал Гарри Оппенгеймер, «успеха добивается не тот, кто не совершает ошибок (их все совершают), а тот, кто совершает ошибок меньше конкурентов!». De Beers практикует активную жизненную позицию: строить рынок, а не бежать за рынком!

Rough &Polished