Акционеры «Норникеля» уменьшили уставной капитал компании

Компания сообщила, что сегодня на внеочередном Общем собрании акционеров было принято решение об уменьшении ее уставного капитала на 791 227 рублей до 152 863 397 рублей путем погашения приобретенных 791 227 обыкновенных акций номинальной стоимостью...

12 августа 2022

DMCC поддержит JGT Dubai 2023 в качестве официального партнера

Дубайский центр биржевых товаров (Dubai Multi-Commodities Centre, DMCC) объявил, что поддержит вторую Выставку ювелирных изделий, драгоценных камней и технологий (Jewellery, Gem & Technology, JGT) в Дубае, которая состоится в феврале...

12 августа 2022

В первом полугодии Lucara Diamond увеличила выручку благодаря сохранению сильного алмазного рынка

Lucara Diamond получила доход в размере 120,5 млн долларов США от своего рудника Карове (Karowe) в Ботсване в первой половине 2022 года по сравнению с 99,4 млн долларов годом ранее.

12 августа 2022

Jubilee Metals завершила инвестиции в размере 58 млн фунтов стерлингов для расширения производственной зоны МПГ, меди и кобальта

Компания Jubilee Metals завершила свою инвестиционную программу стоимостью 58 млн фунтов стерлингов в Южной Африке и Замбии, которая преобразовала компанию и обеспечила расширение производства платиноидов, хрома, меди и кобальта.

12 августа 2022

Mountain Province объявила результаты за второй квартал

Компания Mountain Province Diamonds Inc. объявила операционные и финансовые результаты за второй квартал, закончившийся 30 июня 2022 года.

12 августа 2022

Укрепление валют бьет по горнодобытчикам

01 июня 2009

Резкое укрепление валют в странах, производящих металлы, уничтожает те преимущества, которые были получены горнодобывающими компаниями в связи с повышением цен на их продукцию, и ставит под удар ожившие было цены на их акции в связи с разочарованием тех, кто хотел на этом заработать, пишет агентство Рейтер в статье, помещенной на портале miningmx.com. Курсы валют взлетели вверх в странах, являющихся основными производителями промышленной продукции, включая и те, где находятся крупнейшие компании, добывающие железную руду, медь и платину –Австралию, Чили и Южную Африку.

Особенно большой подъем курса своей валюты пережила Южная Африка, где ранд подскочил на 27 процентов в течение последних двух с половиной месяцев.

Поскольку продукция горнодобывающих предприятий продается в долларах, укрепление валюты в странах, где ведется добыча, толкает стоимость издержек вверх и бьет по прибыли.

Не исключено, что инвесторов, которые своими действиями способствовали быстрому повышению курса акций в горнодобывающем секторе, происшедшему вслед за восстановлением цен на металлы, ожидает неприятный сюрприз, когда они увидят итоги деятельности компаний в готовящихся ими к публикации очередных отчетах, поскольку многие аналитики не удосужились еще внести поправки в свои прогнозы доходности в связи с движением валют.

«Если взглянуть на консенсус-прогнозы, то возникает наводящее на мысль о подлинным риске ощущение, что все в своих действиях исходят из прогнозов, основанных на якобы реально существующем слабом ранде, - говорит Леон Эстерхьюзен, аналитик банка RBC Capital Markets в Лондоне. – Эти консенсус-прогнозы давно уже выскочили за пределы «игрового поля». Содержащиеся в них оценки следует уменьшить вдвое, если ранд будет оставаться таким, каким он является сейчас».

Растяжимые оценки

Цены на платину и медь, которые являются важнейшими металлами для автомобилестроительной и строительной промышленности, в этом году, оттолкнувшись от самых низких своих значений, выросли соответственно на 24 и 48 процентов.

Акции горнодобывающих компаний подросли в цене в связи с «возрождением» биржевых товаров, по которым заключаются фьючерсные сделки; в этом году биржевой индекс английских горнодобывающих компаний вырос на 37 процентов, а у Rio Tinto он взмыл на 87 процентов.

Во многом оживление цен на акции представляется оправданным, поскольку курс акций, судя по всему, совершил «перелет» при падении после неожиданного обвала спроса и цен в конце прошлого года, однако многие цены все же, наверное, не отражают факторов, связанных с усилением валют.

«В последний месяц темп роста прибыли в горнодобывающем секторе Великобритании несколько замедлился. Цены на биржевые товары сейчас дрейфуют, и к тому же курс местной валюты пополз не туда в тот же самый период, что заставляет оценки на 2010 год выглядеть отчасти растяжимыми», - говорит аналитик Майкл Ролинсон из инвестиционного банка Liberum Capital.

Из крупных диверсифицированных групп горнодобывающих компаний лучше всего соотношение цены акции к величине прибыли на акцию – 18,8 – выглядит у BHP Billiton, добавил этот аналитик.

У Anglo American это соотношение составляет 14,5 и выведено на основании оценки доходов, которые эта компания получит в 2010 году, и текущих спотовых цен; у компании Xstrata оно составляет 14,4, а у Rio Tinto – 13,7, отмечает Ролинсон.

Компании, деятельность которых тесно связана с Южной Африкой, такие как группа Anglo Platinum, являющаяся крупнейшим производителем платины в мире, судя по всему, пострадают от резкого движения ранда вверх больше всего.

«Это особенно сильно ударило по производителям платины», - утверждает Ребекка О’Дайвер, аналитик лондонской компании Investec Securities, предоставляющей справочную информацию инвесторам.

«Хотя цены на платину выросли, почти все увеличение платиновой цены было нейтрализовано укреплением ранда, так что жизнь сейчас так же трудна, как в феврале, когда платина стоила менее 1 000 долларов США за унцию», - говорит она.

Платина сейчас стоит около 1 150 долларов США за унцию, а в октябре она упала до своего низшего значения в 732,5 доллара США за унцию.

Во вторник на прошлой неделе компания Gem Diamonds предупредила в своей корректировке данных для торгов, что на стоимости ее бумаг скажется усиление валют в странах на юге Африки и в Австралии.

Anglo American под ударом

Из крупных диверсифицированных горнодобывающих групп Anglo American, наверное, подвержена наибольшему риску в связи со своим значительным присутствием в Южной Африке. Она владеет 80 процентами компании Anglo Platinum и 45-процентной долей в компании De Beers, которая работает в Южной Африке.

В прошлом году Anglo American 42 процента дохода и 55 процентов прибыли от основной деятельности получила от операций в Южной Африке.

«Компания Anglo American может пострадать в большей степени, чем BHP, поскольку Anglo Platinum составляет большую долю ее бизнеса и уже сейчас с трудом добивается прибыльности. У BHP значительная доля производства связана с нефтью, где затраты и цены выражаются в долларах», - указывает Дес Килалеа, аналитик из банка RBC Capital Markets.

BHP, крупнейшая в мире горнодобывающая группа, а также компании Rio Tinto и Xstrata подставлены под удар со стороны австралийских и канадских долларов, которые с начала марта подорожали соответственно на 23 и 15 процентов.

В документах, предоставленных компанией Rio Tinto аналитикам, чтобы помочь им смоделировать ее доходы в 2009 году, отмечается, что 10-процентная подвижка в цене австралийского доллара по отношению к доллару США может ударить по доходам компании от основной деятельности, сократив их на 502 миллиона долларов США, а подобное же изменение курса канадского доллара может пробить брешь в 215 миллионов долларов США.

Rio Tinto опубликовала данные, свидетельствующие о 38-процентном скачке в доходах от основной деятельности в 2008 году, составивших 10,3 миллиарда долларов.

BHP предоставила исходные данные, говорящие о том, что при всяком изменении курса австралийского доллара на один цент ее прибыль после уплаты налогов в 2009 году будет изменяться на 80 миллионов долларов США, а всякое движение курса ранда на 20 центов будет сказываться на конечном результате ее деятельности в размере 25 миллионов долларов.

BHP опубликовала данные, свидетельствующие о 18-процентном увеличении ее доходов в завершившемся в конце июня 2008 финансовом году, составивших 15,96 миллиарда долларов США.