Отчет WGC: на каждый 1% роста инфляции спрос на золото в Индии увеличивается на 2,6%

Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) выпустил отчет под названием «Драйверы спроса на золото в Индии» (‘The drivers of Indian gold demand’), первый в серии углубленных анализов индийского рынка золота.

Сегодня

Румыния обдумывает вопрос об инвестициях в алмазный сектор Анголы

Румыния планирует инвестировать в проекты по разведке алмазов в муниципалитете Нхареа (Nharêa) центральной провинции Бие (Bié) в Анголе, сообщают местные СМИ.

Вчера

Gem Diamonds добыла алмазы массой 102 и 245 каратов на руднике Летсенг

Компания Gem Diamonds добыла высококачественные белые алмазы типа II массой 102 и 245 каратов на своем руднике Летсенг (Letšeng) в Лесото.

Вчера

Rio Tinto приветствует отчет Совместного постоянного комитета по Северной Австралии

После расследования разрушения пещер аборигенов в ущелье Джуукан (Juukan) на земле народов Пууту Кунти Куррама (Puutu Kunti Kurrama) и Пиникура (Pinikura) в регионе Пилбара (Pilbara) в Западной Австралии компания Rio Tinto...

Вчера

DDE продала самый дорогой для своей площадки алмаз

Дубайский центр биржевых товаров, являющийся ведущей в мире зоной свободной торговли и организацией правительства Дубая по торговле сырьевыми товарами и предпринимательству, объявил, что исключительный необработанный алмаз весом более 100 каратов успешно...

Вчера

Низкий потребительский спрос и большое предложение алмазов

24 июня 2016

(ehudlaniado.com) – Исторически сложилось так, что в конце мая в алмазопроводе наблюдается спрос на бриллианты в секторах производства и оптовой продажи бриллиантов, что обычно сопровождается повышением цен. Но в этом году не наблюдалось этого традиционного циклического тренда.

Причиной такого [нарушения] циклического тренда является торговая ярмарка JCK, проведенная в Лас-Вегасе в конце мая – начале июня. Это одна из крупнейших выставок бриллиантов и бриллиантовых ювелирных изделий и самая важная выставка для рынка Соединенных Штатов.  Перед этой выставкой трейдеры обычно подводят итоги по товарам, что является движущей силой как для спроса, так и для цен. Так почему же спрос и цены не выросли в этом году?

Циклический тренд был нарушен в этом году и-за сочетания ослабления спроса со стороны потребителей и роста складских запасов бриллиантов. Может быть, вы помните, что в начале этого года я предупреждал о том, что большой спрос на алмазы был необоснованным. Этот спрос на бриллианты был ограниченным и касался некоторых очень специфичных бриллиантов. Поступление крупных объемов несортированных алмазов (это означает драгоценных камней всех цветов количеств/размеров и форм) на рынок создает переизбыток, который рынок розничной торговли не способен поглотить. Именно это мы наблюдаем в настоящее время.

Алмазы, поступившие в январе и феврале, сейчас являются готовыми бриллиантами, и средняя часть алмазопровода имеет большие количества бриллиантов при небольшом числе покупателей. Спрос очень ограничен, как видно из следующей таблицы.

exp_24062016.jpg 

Каждый год как раз перед выставкой в Лас-Вегасе не хватает мест в гостинице, все рейсы полностью забронированы и много посетителей в проходах между стендами. Такого нет в этом году. Билеты на самолет можно заказать в последнюю минуту, номера в хороших гостиницах были свободны за неделю до выставки и проходы на выставке не были забиты покупателями. Это знамение времени.

Финансовые трудности

Из множества вопросов, возникших в такой ситуации, два требуют незамедлительного внимания. Почему спрос такой низкий, и почему предложение алмазов такое высокое? Ответ на первый вопрос сложный, но в его основе лежит уменьшение маркетинга и изменения потребительского поведения. Потребители не только по-другому относятся к бриллиантам, чем их родители, у них также меньше финансовых возможностей для покупки дорогостоящих товаров. Посмотрите на следующий график. На нем показаны ежемесячные изменения в объеме сбережений в виде процента личного располагаемого дохода в США за последние 10 лет.

exp_24062016_2.jpg
Источник: Бюро экономического анализа США

После финансового кризиса 2008/2009 американцы увеличили свои сбережения за несколько лет. В начале 2013 года было резкое изменение в темпах, и американцы сократили свои сбережения. В настоящее время они составляют 5,4% от располагаемого дохода. Это очень низкий показатель. Это 5,4% даже не от их дохода, а скорее от того, что осталось после оплаты своих ежемесячных счетов по ипотеке, оплате займа на машину, покупки продуктов и выплат по кредитам.

Этот график показывает сбережения всех американцев. Но как насчет тех, кому за 20 и за 30 лет?  У многих из них много долгов по выплате займов на учебу. У них намного меньше личный располагаемый доход, чем у большинства других возрастных сегментов американцев. Некоторые из них копят деньги на покупку своего первого дома, и все, что они накопили, в основном, уже запланировано. Поэтому возрастная группа, которая является самой целевой для покупок бриллиантов, в частности свадебных, в финансовом отношении уже озабочена другими расходами.

Перенасыщенность рынка алмазами

Потребительский спрос находится на одном конце дисбаланса спроса и предложения. На другом конце – предложение алмазов. Из объема алмазов всего на $248 млн, поставленных De Beers, например, во время декабрьского цикла продаж в 2015 году, предложение увеличилось более чем в два раза в январе 2016 года до $545 млн и до $617 млн в феврале. Если большинство профессионалов отрасли знали (или по меньшей мере, должны были знать), что потребительский спрос ограничен, почему предложение алмазного сырья было таким высоким?

Ясно, что мы занимаемся бизнесом для получения прибыли. В начале 2016 года алмазодобывающие компании предлагали алмазы по более низким ценам по сравнению с несколькими месяцами ранее. Отвечая на спрос со стороны производителей бриллиантов, алмазодобытчики стремились продать алмазы особенно после трудностей во втором полугодии 2015 года. Проблема заключалась не в алмазодобывающих компаниях, а скорее в желании некоторых компаний в средней части алмазопровода приобрести несортированные алмазы. Они приобрели не только алмазы, из которых обязательно получаются бриллианты, но также и все другое.

При поддержке легкодоступного банковского финансирования некоторые компании покупали алмазы в основном не для удовлетворения потребительского спроса, а скорее для экспорта бриллиантов с целью сохранения и защиты кредитной линии. Такое финансирование приводит к покупке алмазов, которая не согласуется с потребительским спросом. Это приводит к покупке алмазов, которая не имеет экономического смысла и приводит к диким колебаниям цен.

Это нездоровая ситуация для алмазной отрасли вообще. Она приводит к нестабильности в отрасли. Многие компании, которые были в слабом состоянии для того, чтобы начать [деятельность], не смогли справиться и были вынуждены закрыться. В области розничной торговли ритейлеры, которые видели избыточное предложение, заняли выжидательную позицию, когда есть возможность того, что цены на бриллианты снова снизятся и будет отложено возвращение отрасли к активной деятельности.

Я поглубже остановлюсь на этом на следующей неделе, а пока я хотел бы отметить падение прибылей некоторых ведущих компаний в отрасли. Tiffany сообщила о снижении объема продаж, как и Chow Tai Fook. Онлайновый ритейлер Blue Nile также сообщил о падении объема продаж в первом квартале, и у ряда специализированных ювелиров в Соединенных Штатах продолжается снижение объемов продаж.

В общей сложности, перспектива очень мрачная. Нам необходимо создать интерес к бриллиантам и бриллиантовым ювелирным изделиям и сдерживать стремление приобретать алмазы, не считаясь с реалиями потребительского рынка. Если мы этого не сделаем, мы можем заплатить очень дорогую цену.