Пол Зимниски прогнозирует, что к 2025 году рынок ювелирных изделий с лабораторными бриллиантами почти удвоится

Ожидается, что в долгосрочной перспективе рост производства искусственных алмазов будет происходить благодаря выпуску недорогих ювелирных изделий и использованию алмазов в высокотехнологичных областях, не имеющих отношения к ювелирному делу.

Сегодня

Gem Auctions DMCC в ноябре проведет тендер на алмазное сырье

Компания Gem Auctions DMCC, основанная работающим в горнодобывающей отрасли предпринимателем Аланом Дэвисом (Alan Davies), в следующем месяце проведет свой первый в истории аукцион алмазного сырья в Дубае (ОАЭ).

Сегодня

Ангола за два года заработала более $ 5 млн на алмазах, добытых старателями

По сообщениям СМИ, Ангола выручила около 5,1 млн долларов США от продажи добытых старателями алмазов в период с марта 2019 года по сентябрь 2021 года.

Сегодня

В этот праздничный сезон De Beers Forevermark отмечает высокий спрос на бриллианты в Южной Индии

С наступлением праздничного сезона компания De Beers Forevermark оптимистично оценивает спрос на бриллианты в Южной Индии. Бренд уже засвидетельствовал огромный спрос в качестве ответа на прошедшую вторую волну коронавирусной пандемии и с нетерпением...

Сегодня

Petra Diamonds почти вдвое увеличила выручку за первый квартал

Выручка Petra Diamonds выросла на 48%, до 114,9 млн долларов США, в первом квартале 2022 финансового года по сравнению с 77,7 млн долларов годом ранее благодаря выручке от продажи исключительных камней в течение квартала, которые в общей сложности...

Вчера

Канадские алмазодобывающие компании находятся в самом лучшем положении, чтобы выдержать кризисную ситуацию с ценами

12 января 2016

Автор: Генри Лейзенби (Henry Lazenby)

(miningweekly.com) – В то время как в глобальной алмазодобывающей отрасли наступает протрезвление от последствий, вызванных несбывшимися ожиданиями в отношении роста рынка, канадские производители алмазов, вероятно, находятся в самом лучшем положении, чтобы выдержать спад, принимая во внимание превосходное положение дел с алмазными проектами в стране.

Со времени глобального экономического кризиса 2009 года, продолжающегося до середины прошлого года, сегмент «мидстрима» - средней части алмазопровода алмазодобывающей отрасли, включающий огранщиков, производителей бриллиантов и оптовиков, в основном в Индии, - чрезмерно полагался на будущий спрос, энергично  расширяя бизнес, несмотря на сигналы рынка, говорящие не в пользу инвестиций, сказал в своем интервью Пол Зимницки (Paul Zimnisky), независимый аналитик и консультант алмазной отрасли из Mining Weekly Online.

Банки воспользовались этими ожиданиями и предоставляли капитал. Отрасль верхней части алмазопровода – «апстрима», включающая алмазодобытчиков, с удовольствием предоставляла бόльшие объемы продукта по более высоким ценам, чтобы удовлетворить необоснованный спрос «мидстрима». «Это несоответствие в конечном итоге выровнялось в отрасли к концу прошлого года. В настоящее время на рынке наблюдается избыточное предложение бриллиантов от низкого до среднего качества, а сегмент «мидстрима» имеет чрезмерную задолженность и больше не способен обосновать покупку алмазов в таком же объеме и по таким же ценам, как он делал это раньше», - пояснил Зимницки.

Три крупнейших производителя алмазов в мире – De Beers, АЛРОСА и Rio Tinto – все они приняли меры в ответ на создавшуюся ситуацию, урезав предложение или цены, или то и другое, что со временем может на самом деле нормализовать условия, судя по прошлой истории, сказал он.  Несмотря на существующие условия на рынке, оказывающие влияние на отрасль в целом, включая канадские компании, Зимицки считает, что у Канады самое лучшее положение в отрасли, принимая во внимание качество проектов. «Если посмотреть, например, на рудники Экати (Ekati) и Даявик (Diavik) в Северо-Западных территориях, то они все еще остаются довольно прибыльными проектами, даже в условиях ослабления цен. Я считаю, что Dominion Diamond, которой принадлежит 89% рудника Экати и 40% рудника Даявик, сможет получить почти $250 млн свободного денежного потока в следующем году и почти удвоить его в последующем году, используя, как я бы сказал, консервативные цены на алмазы. Рыночная капитализация этой компании составляет всего $750 миллионов» - заметил он.

Два строящихся сейчас в Канаде рудника: проект Гачо Куэй (Gahcho Kué), принадлежащий De Beers и провинции Маунтин, расположенный тоже в Северо-Западной территории, и проект Ренар (Renard) корпорации Stornoway Diamond Corp в Квебеке, были уже полностью профинансированы, а это означает, что им не нужно искать средства в ослабевшей инвестиционной обстановке.  Кроме того, находящаяся в провинции Маунтин геологоразведочная алмазная компания Kennady Diamonds, проведшая частное размещение акций, только что успешно осуществила финансирование в размере C$48 млн в октябре, что будет достаточно для деятельности компании до 2017 года, и это очень впечатляет, отметил Зимницки, если сравнить с рыночной капитализацией компании в размере C$130 миллионов.

СОКРАЩЕНИЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Вследствие спада на рынках De Beers отреагировала сокращением объемов производства алмазов в 2015 году на 12% с начала года. Первоначальные прогнозы по году были 32 - 34 млн каратов, потом в конце апреля они были сокращены до 30 - 32 млн каратов, а затем в октябре урезаны до 29 млн каратов. Это сопоставимо с объемом производства за полный 2014 год в размере 32,6 млн каратов и с 31,2 млн каратов в 2013 году. Компания в частности сократила объемы производства на двух предприятиях в Африке по переработке хвостов, а также снизила цены примерно на 10% в августе, в то же время разрешив контрактным покупателям перенести покупки в этом году. Кроме того, российская АЛРОСА наращивала запасы, а не сдерживала объемы производство, сообщил Зимницки. Эта компания понизила цены примерно на 15% в этом году. «Но они на самом деле прогнозировали рост объема производства на 5% до 38 млн каратов в этом году, что сделает их крупнейшим в мире производителем алмазов с точки зрения объема и стоимости в 2015 году».

Rio Tinto тоже намеренно урезала свой план по объему производства на руднике Аргайл (Argyle) в Австралии почти на 10% в ответ на ослабление цен. Алмазодобывающие компании меньшего масштаба, как, например, базирующаяся в Лондоне Petra Diamonds, должна получить выгоду, так как падает глобальное предложение, но им не пришлось сокращать объемы своего собственного производства, отметил аналитик.

По мнению Зимницки, самый большой риск для отрасли в настоящее время исходит от того, что существующая обстановка слабых цен длится дольше, чем ожидалось. «Если Китай снова ослабит юань, что он, возможно, вынужден сделать, судя по его прогнозам [в отношении внутреннего валового продукта], то вследствие этого укрепившийся доллар США сможет оказать дополнительное отрицательное влияние на глобальный спрос на алмазы и бриллианты в следующем году», - подчеркнул он. Более того, в Канаде начало производства на руднике Гачо Куэй запланировано на середину следующего года; если сроки по какой-то причине будут отложены на более поздний срок, это может на какое-то время омрачить инвестиционные ожидания в отрасли, сообщил он. Но сейчас все идет по графику.

ВОССТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА

Зимницки отметил, что самые последние продажи De Beers, проведенные 6 ноября, считаются самыми слабыми за много лет. «Я думаю, что это является признаком капитуляции и может свидетельствовать о наступлении в краткосрочной перспективе самого нижнего уровня в нынешнем сокрушительном поражении». Алмазодобывающая отрасль имеет хорошую историю защиты цен. Зимницки увидел изменение рыночной обстановки в настоящее время, когда нет монополии De Beers, и три крупнейшие алмазодобывающие компании, производящие почти две трети мирового объема производства алмазов, предприняли шаги по поддержанию цен в этом году.

«Я считаю, что результат станет виден к середине следующего года – в сезон праздничных покупок 2016 года», - сказал он. Зимницки ожидает, что средние цены на алмазное сырье в 2016 году будут выше нынешних уровней, которые сейчас самые низкие за многолетний период. Аналитик объясняет, что причиной самого крупного роста спроса на алмазы за последние два десятилетия послужил всплеск роста потребления предметов роскоши в Китае и Индии по мере реформирования этих экономик, а также то, что люди в этих странах приняли традицию дарения бриллиантового обручального кольца. «Хотя этот скачок спроса в настоящее время уже пришел в норму, принимая во внимание относительный размер этих экономик, они все-таки будут продолжать оказывать огромное влияние на рост спроса на алмазы и бриллианты в мире, хотя менее ускоренными темпами. 

Крупнейший рынок отрасли, США, остался сравнительно устойчивым после экономического спада семь лет назад, обеспечивая основу спроса в отрасли. Если эта ситуация сохранится в краткосрочной и среднесрочной перспективе, то это окажет поддержку для цен, так как глобальный объем производства будет сокращаться в ближайшие месяцы», - отметил он. Если смотреть дальше, то реформирование Китаем своей политики «одного ребенка» может положительно сказаться, например, на спросе в ближайшие десятилетия, но для этого потребуется «что-то вроде экономической революции» в Африке, чтобы увидеть повторение того, что произошло за последние пару десятилетий в Азии, на что, по мнению Зимницки, потребуется еще лет 25 или больше.  «Я думаю, что самый большой риск для отрасли заключается в том, что люди поколения двухтысячных и более молодого поколения на Западе не признают бриллианты в качестве существенного компонента в церемонии обручения», - сказал он.

ТРУБОПРОВОД ПРОЕКТОВ

Благодаря нескольким проектам развития, вызывающим рост кривой стоимости, Канада могла бы обеспечить одну четверть глобального объема производства к 2018 году и стать в один ряд с двумя крупнейшими в мире странами-производителями алмазов – Россией и Ботсваной.

В настоящее время Канада обеспечивает около 15% мирового объема производства с точки зрения стоимости, по сравнению с Россией и Ботсваной, доля каждой из них составляет 25%. Рудники Гачо Куэй, Ренард и трубка Мизери (Misery) рудника Экати, как ожидается, будут основной движущей силой роста объема производства Канады в следующие три года, сообщил Зимницки. Он считает геологоразведочную алмазную отрасль в Канаде сравнительно устойчивой.

Вдобавок к Kennady, компания Peregrine Diamonds активно работала в провинции Нунавут, и результаты анализа валовых проб с ее проекта Чидлиак (Chidliak) будут готовы к Новому году, а потом будет проведена предварительная экономическая оценка. Кроме того, Shore Gold недавно уточнила свои оценки ресурсов по проекту Стар-Орион Саут (Star-Orion South) в провинции Саскачеван, повысив предполагаемые ресурсы для этого проекта до уровня свыше 55 млн каратов, что потребует пересмотра ТЕО и экономической оценки.  North Arrow Мinerals тоже продвигается в работе по своему проекту Пикоо (Pikoo) в провинции Саскачеван, самом последнем открытом месторождении алмазов в Канаде.

С момента открытия в 2013 году по меньшей мере четыре других компании закрепили за собой окружающие участки и проводили на них активную работу. В мае компания Trigold, сейчас называющаяся Crystal Exploration, занималась приобретением прав на ряд алмазоносных кимберлитов в провинции Нунавут, включая кимберлит Мускокс (Muskox), который был кандидатом для обеспечения материала для оказавшегося безуспешным рудника Иерихон (Jericho). Так как алмазодобывающие компании адаптируются к новой реальной ситуации ослабленного спроса, Зимницки отметил, что алмазы могут снова стать востребованным дополнением к активам крупных алмазодобывающих компаний.

«Цены на железную руду, уголь и медь нанесли удар по основным диверсифицированным алмазодобывающим компаниям в последние несколько лет. Цены на алмазы, хотя все еще низкие, опережают в относительном выражении. В прошлом году общие поступления Anglo American до вычета процентов и налогов упали на 25% в годовом исчислении, а эквивалентные поступления De Beers фактически выросли на 40 процентов. На долю подразделения De Beers приходится 25% общих активов Anglo. «Если они еще этого не сделали, то я ожидаю, что подразделения Rio и BHP по всему миру снова начнут активно рассматривать алмазы как способ диверсификации своих портфелей», - утверждает Зимницки.