Аукцион розовых бриллиантов Австралии назначен на 21 июня - 1 июля

Недавно в Брисбене, Австралия, была обнаружена частная коллекция редких бриллиантов. Ожидается, что входящие в нее одиннадцать розовых бриллиантов, добытых на алмазном руднике Аргайл (Argyle), превысят предыдущие ценовые рекорды, когда будут...

Сегодня

Акционеры АЛРОСА одобрили выплату дивидендов за второе полугодие 2020 года в размере 70,3 млрд руб.

Акционеры АК «АЛРОСА» (ПАО) на годовом общем собрании приняли решение выплатить дивиденды за второе полугодие 2020 года в размере 9,54 рубля на акцию.

Сегодня

TAGS сообщила о высоком спросе на алмазную продукцию, достигнув рекордных цен во всех товарных категориях

Торговая сессия компании Trans Atlantic Gem Sales (TAGS) проходила в Дубае с 9 по 16 июня 2021 года. После введения локдауна в Индии TAGS исследовала возможность проведения торгов в Сурате. Но, несмотря на сохранение ограничений на поездки и...

Сегодня

Rio Tinto назначила Питера Каннингема финансовым директором

Крупная горнодобывающая компания Rio Tinto назначила своим финансовым директором Питера Каннингема (Peter Cunningham), который вступил в должность немедленно. Каннингем, занимавший должность временного финансового директора с 1 января 2021 года...

Сегодня

АО «АГД ДАЙМОНДС» переработало 30-миллионную тонну руды

12 июня 2021 года, в День России, на обогатительной фабрике ГОКа им. В. Гриба была успешно переработана юбилейная – 30-миллионная тонна руды с начала промышленной эксплуатации месторождения алмазов им. В. Гриба.

Вчера

Алмазные деривативы: жить или умереть?

02 ноября 2010

Что бы ни говорили об инвестициях в бриллианты, на посткризисном пространстве в глаза бросается упрямый факт: в первом полугодии 2010 года инвестиционные бриллианты выросли в цене на 17 процентов, продемонстрировав лучшие показатели на всем инвестиционном рынке, в том числе обогнав и золото, и вплоть до прошлого месяца спокойно продолжали показывать такие же результаты, что и желтый металл, но с меньшими колебаниями.

Это может вновь «раскалить» идею алмазных деривативов, которая три года назад была еще горячей и ковалась отраслевыми командами во главе с компаниями Rapaport и PolishedPrices при поддержке банков ABN AMRO, Leumi Bank и ICICI Bank (последний в то время оценивал рынок алмазных деривативов в $ 150 миллиардов).

По мнению оппонентов, может оказаться трудным придерживаться точных цен на алмазные деривативы, в том числе на широко распространенные фьючерсы, поскольку бриллианты очень отличаются друг от друга по своим характеристикам, что ведет к большому разбросу в их стоимости, делая, таким образом, невозможной их продажу стандартными единицами. Они считают также, что если не будет продаж физических бриллиантов, которые бы дисциплинировали фьючерсный рынок, то последний может в очередной раз породить бумажный пузырь, губительный для всей алмазной промышленности.

С другой стороны, компании Rapaport и PolishedPrices, каждая по-своему, пытались доказать, что идея эта жизнеспособна.

С точки зрения Rapaport, тендерные предложения являются хорошим способом для создания индекса фьючерсного рынка, поскольку они формируются многочисленными покупателями и продавцами, которые добровольно устанавливают цены на аукционах и, следовательно, обеспечивают котировку спотовых цен в рамках сделок с немедленным расчетом наличными.

Компания PolishedPrices - быстро растущий независимый источник базовых цен на бриллианты и индексов, основанных на фактических сделках. Агентство Bloomberg рассматривает эту компанию как «важный источник всеобъемлющей информации об алмазной промышленности».

Для банков, связанных с алмазной промышленностью, получение общепринятой базовой цены на бриллианты стало бы ключевым условием для развития любых банковских продуктов, связанных с алмазами и бриллиантами.

Агентство Rough&Polished приводит мнения, высказанные на эту тему представителями алмазной промышленности Азии в период, когда отрасль, судя по всему, выходит из рецессии и движется к новым реалиям рынка. Позднее будут опубликованы также точки зрения по этому вопросу их коллег из Европы.

 

Ирэн Мэндлер, генеральный директор Beta Diamonds Shanghai (оптовая торговля бриллиантами):

Мировое сообщество в настоящее время возвращается к обсуждению возможности создания деривативов, базисным активом которых являлись бы бриллианты и которые были бы привязаны к ценам на бриллианты. Мы хотели бы услышать Ваше мнение по этому вопросу.

Вообще говоря, я против этой идеи, потому что она может уничтожить ту небольшую прибыль, которую мы пока имеем в бриллиантовом бизнесе.

Считаете ли Вы, что у деривативов на бриллианты возможно будущее на биржевом рынке, как у других товарных деривативов?

Нет. Существует слишком много видов бриллиантов, и эта сфера слишком широка - будет сложно найти базовую цену.

Существует много подходов к составлению деривативного контракта на бриллианты. Многие эксперты считают, что так называемая «бриллиантовая корзина» может выступать в качестве ценообразовательного стандарта. Другие эксперты полагают, что ряд бриллиантовых индексов или корзина драгоценных камней были бы более подходящим инструментом формирования стандартного базисного актива для такого дериватива. Какого мнения придерживаетесь Вы и почему?

Не поддерживаю ни одно из них, так как ни один из этих способов не достаточно хорош, чтобы служить контрольным стандартом.

В чем, по-вашему, преимущества и недостатки идеи создания бриллиантовых деривативов?

Должен сказать, что я не знаю.

Как Вы считаете, где лучше организовать торговлю бриллиантовыми деривативами – на биржевом или внебиржевом рынке?

На внебиржевом, так как чтобы заниматься бриллиантами, нужно быть профессионалом в этой области.

Разделяете ли Вы опасение, что реализация идеи по бриллиантовым деривативам потенциально способна нанести вред «бриллиантовому бренду» и тому шлейфу блеска и изысканности, который продвигает эта индустрия, так как к бриллиантам начнут относиться точно так же, как и любому другому товару?

Нет.

Или напротив, бриллиантовая индустрия получит свои преимущества от увеличившейся ликвидности бриллиантов и формирования правовой, налоговой и операционной системы для функционирования деривативных контрактов на бриллианты? КакоемнениеразделяетеВыипочему?

Я никогда не думал на эту тему. Я слишком привык к бриллиантам в их традиционном образе, как это существует сейчас, и я предпочитаю их именно в таком виде.

 

Ло Сэнь, директор отделения Шанхайского банка развития Пудуна (Shanghai Pudong Development Bank):

Считаете ли Вы, что у деривативов на бриллианты возможно будущее на биржевом рынке, как и других товарных деривативов?

Я считаю, что на современной стадии это неизвестно. Потому что на мировой арене у бриллиантовой индустрии существуют большие разногласия насчет введения прозрачных цен на бриллианты или создания сложных финансовых продуктов.

Существует много подходов к составлению деривативного контракта на бриллианты. Многие эксперты считают, что так называемая «бриллиантовая корзина» может выступать в качестве общего контрольного стандарта. Другие эксперты полагают, что ряд бриллиантовых индексов или корзина камней были бы более подходящим инструментом формирования стандартного базисного актива для такого дериватива. Какого мнения придерживаетесь Вы и почему?

Бриллиантовые индексы или корзина драгоценных камней подошли бы лучше.

В чем, по-вашему, преимущества и недостатки идеи о создании бриллиантовых деривативов?

По моему мнению, преимущества заключатся в следующем:

1. Возможности создания нового рынка финансовых продуктов, что для банков означает возможность получения нового дохода от этих операций.

2. Повышение ликвидности бриллиантов и вследствие этого – более прозрачный бриллиантовый рынок. Например, у покупателей появилось бы больше преимуществ в ценовых вопросах.

3. Содействие уменьшению рыночных рисков в связи с резким повышением цен на бриллианты.

А недостатки связаны с тем, что качественные различия бриллиантов станут самым большим препятствием для работы с такими деривативами.

Как Вы считаете, где лучше организовать торговлю бриллиантовыми деривативами – на биржевом или внебиржевом рынке?

Лучше всего бриллиантовыми деривативами торговать на биржах.

Разделяете ли Вы опасение, что реализация идеи по бриллиантовым деривативам потенциально способна нанести вред «бриллиантовому бренду» и тому шлейфу блеска и изысканности, который продвигает эта индустрия, так как к бриллиантам начнут относиться точно так же, как и к любому другому товару?

Не навредит, я считаю.

Или напротив, бриллиантовая индустрия получит свои преимущества от увеличившейся ликвидности бриллиантов и формирования правой, налоговой и операционной системы для функционирования деривативных контрактов на бриллианты? Какое мнение разделяете Вы и почему?

Я считаю, что создание правовой и операционной системы для функционирования бриллиантовых деривативов может создать для бриллиантовой индустрии хорошие перспективы развития.

Ольга Пацева, редактор Азиатского бюро Rough&Polished в Шанхае