De Beers в этом году планирует начать добычу на подземном проекте Венеция в ЮАР и создает СП с Endiama в Анголе

Ожидается, что в этом году De Beers начнет горную добычу на своем подземном проекте Венеция (Venetia) в Южной Африке, почти на два года позже первоначально намеченного срока. Строительство подземного проекта началось в 2013 году, а начало производства...

30 января 2023

«Хотя мы находимся на седьмом месте в мире по добыче золота, нам приходится покупать этот металл в США»

Клементе Гевара (Clemente Guevara), работающий в отрасли более 45 лет, руководит New Fashion Peru, одной из трех крупнейших ювелирных компаний страны. Вместе они контролируют 90% рынка экспорта ювелирных изделий стоимостью $120 млн. Гевара...

23 января 2023

Потребители пытаются использовать гораздо менее дорогую альтернативу природным бриллиантам, заявляет Вин Ли, генеральный директор Grand Metropolitan

Миллиардер Вин Ли (Vin Lee), генеральный директор американской компании Grand Metropolitan, известен как «Король индустрии предметов роскоши». Семейный офис Grand Metropolitan в Беверли-Хиллз представляет собой частную холдинговую компанию, специализирующуюся...

16 января 2023

«В ближайшее время Суратская алмазная биржа станет голосом отрасли», - говорит Валлабхбхай Патель, председатель совета директоров этой биржи

Валлабхбхай Патель (Vallabhbhai Patel), председатель совета директоров Суратской алмазной биржи (Surat Diamond Bourse, SDB), надеется, что SDB сыграет важную роль в превращении Сурата в скором времени в крупнейший в мире центр производства...

09 января 2023

Почему падают цены на алмазы? Эдан Голан знает ответ

Аналитик алмазной отрасли Эдан Голан (Edahn Golan), владелец компании Edahn Golan Diamond Research and Data, говорит, что цены на алмазное сырье падают в основном из-за снижения спроса на бриллианты. Он сказал, что мидстрим - средний сегмент...

26 декабря 2022

Верить лучше только фактам - обзор рынка

09 декабря 2013

Октябрь-ноябрь были отмечены снижением цен, на которое крупнейшие производители De Beers и «АЛРОСА» пошли, в том числе, для восстановления прибыльности в центральном звене алмазного трубопровода - огранке. Диамантеры остаются крупнейшими клиентами De Beers и «АЛРОСА», и их прибыльность не может не волновать алмазодобывающих гигантов. Особенно после того, как ряд клиентов «АЛРОСА» не смог выполнить свои обязанности, а один из сайтхолдеров De Beers инициировал расторжение договора.

Снизив цены, производители вправе надеяться на оживление спроса, выражающееся в стабильном потреблении наиболее востребованных позиций. Клиенты такой оптимизм разделять не спешат: согласно их заявлениям, плоды снижения цен были краткосрочны и эффект уже почти отыгран. Ценность фактов – информации о грядущих крупных закупках и продажах сырья основными участниками рынка - в этой запутанной картине мира только возрастает.

УГРОЗА КОММУНИЗМА

«Спрос вялый. Действует принцип «обязаловки», - говорит гендиректор смоленского «Кристалла» Максим Шкадов, - На рынок влияет отсутствие ликвидности, вызванной тем, что отрасль закредитована в объеме годовой продажи. Вторичный рынок живет по принципу «лучше не покупать».

«Ситуация для производителей продолжает оставаться сложной», - говорит Руслан Сороковой, глава гомельского «Кристалла» (белорусская госкомпания - долгосрочный клиент «АЛРОСА»). «Покупатель становится все более требовательным по качеству и склонным к давлению по цене. Спрос есть, но ценовые параметры этого спроса неудовлетворительны, и в сочетании с ценами на сырье картина совсем неутешительная», - добавляет он.

Оживление спроса, вызванное окончанием индийских праздников и предстоящими новогодними распродажами, пока не ощущается, отмечает гендиректор "Руиз Даймондс" Валерий Морозов. «Рынок по-прежнему слабый. Спрос со стороны Китая сократился. Хотелось бы надеяться, что это сезонное явление, но сами китайцы настроены пессимистично», - говорит он.

Компартия Китая в этом году приняла политику ограничения потребления предметов роскоши. Это очень опасный тренд для рынка, так как Китай лидирует по темпам роста спроса на ювелирные изделия, а рост среднего класса в Китае последние годы является одним из основных драйверов рынка. Даже без учета линии компартии, охлаждение спроса со стороны Китая неизбежно. Согласно исследованию Bain, в 2012 году розничные продажи ювелирных изделий в Китае возросли всего на 2% в годовом выражении (рост за период 2006 - 2012 гг. достигал 27%).

Охлаждение китайского спроса достаточно заметно, согласен заместитель гендиректора смоленского «Кристалла» по маркетингу и сбыту Николай Афанасьев. «Относительно Китая вообще много неопределенности. Новая политика продекларирована, но как она будет воплощаться в жизнь и к чему приведет? Китайская экономика - достаточно закрытая тема, и поэтому прогнозировать что-либо по этому поводу трудно". "По ощущениям, в ближайшее время спрос будет оставаться  вялым», - резюмирует он.

Сезонные события, такие как Дивали и Новый год, в действительности не оказывают решающего влияния на рыночную ситуацию, говорит Александр Максимов, гендиректор еще одного российского производителя бриллиантов и долгосрочного клиента «АЛРОСА», «Якутской алмазной компании». «Рынок находится в стабильном состоянии. Среди факторов, скорее даже эмоциональных, я могу выделить надежду на улучшение финансовых рынков, большое желание работать и зарабатывать», - сказал он.

ОСЕННЯЯ КОРРЕКЦИЯ

Охлаждение спроса после непродолжительного подъема в I половине 2013 года закономерно привело к падению цен. De Beers снизила цены на ноябрьском сайте на 2-5%, после того как сайтхолдеры в сентябре и октябре отказались примерно от 15-25% товара. По данным Rapaport, многие сайтхолдеры сочли, что эта реакция была запоздалой и снижения недостаточно, так как диссонанс между рынками алмазов и бриллиантов нарастает. Снижение объяснялось еще и желанием De Beers обеспечить лояльность сайтхолдеров, которые не приветствовали переезд из Лондона в Габороне.

Данные мировых центров алмазной торговли также свидетельствовали о снижении цен в октябре. Средняя цена импортированного в Индию алмазного сырья в октябре 2013 года составила $95,3 за карат, что на 10,5% ниже уровня сентября этого же года, но практически на уровне годичной давности, свидетельствуют данные GJEPC. Средняя цена импорта алмазов в Бельгию в октябре 2013 года - $138,5 за карат, что незначительно ниже уровня сентября, следует из статистики AWDC.

ЦЕНЫ «АЛРОСА»

«АЛРОСА» начала коррекцию в июле, сократив цены на 1%. В сентябре падение цен по сравнению с июнем составило 5,2%, такая же ситуация была и в октябре, говорит источник, знакомый с ценовой политикой «АЛРОСА».

Большинство клиентов «АЛРОСА» почувствовало это снижение, но расходится в его оценке. Впрочем, это может объясняться различием в ассортименте приобретаемого алмазного сырья. Например, на российском рынке наиболее ходовыми являются относительно некрупные камни (категории от +9 до 4-6 грейнеров включительно); категория 8 грейнеров - 4 карата востребована в ювелирном производстве.

Цены «АЛРОСА» подверглись 5-процентной коррекции, в основном это коснулось мелких камней, отмечает Валерий Морозов из «Руиз Даймондс».

Снижение цен «АЛРОСА» действительно происходило в течение двух последних месяцев, говорит Руслан Сороковой из гомельского «Кристалла». Он оценивает его в 3-7%. Но уже сейчас наблюдается противоположная тенденция - во всяком случае, по ассортименту от +9 до 4-6 грейнеров включительно. По большинству таких позиций цены в ходе последней торговой сессии поднялись в среднем на 2%. «Фактически около трети осеннего снижения по нашему ассортименту было отыграно в ноябре. Цены на бриллианты тоже снизились за этот период», - заявил глава белорусского предприятия. «Попытка уравновесить рынок снижением цен пока успехом не увенчалась», - резюмирует он.

Смоленский «Кристалл», специализирующийся на более крупном ассортименте, снижения цен «АЛРОСА» вообще не почувствовал, говорит глава компании Максим Шкадов. Аналогичные сведения у «Якутской алмазной компании», говорит ее гендиректор Максим Александров: «АЛРОСА» сохранила прежние цены, не повысив и не понизив их».

ЛИМИТ ОТБОРА

Другой инструмент, которым «АЛРОСА» пользуется в нелегкие для рынка времена, - это лимит отбора. «АЛРОСА» может корректировать лимит отбора ежемесячно, снижая его, чтобы не отягощать клиентов закупкой больших объемов на фоне негативной конъюнктуры.

Лимит отбора клиентами «АЛРОСА» законтрактованного месячного объема  в октябре-ноябре оставался неизменным - 80% (т.е. покупатели могут отказаться от приобретения 20%). Этот уровень - отнюдь не «кризисный»: к примеру, в августе прошлого года «АЛРОСА» разрешала клиентам не выкупать 40% объема договора.

Выполнять свои обязанности и выбирать 80% от объема контракта в данный момент довольно сложно, констатирует Руслан Сороковой из гомельского «Кристалла». «Это удается делать с учетом тех дополнительных позиций, которые «АЛРОСА» может предоставлять в соответствии с контрактом, т.е. мы набираем 80% за счет этих дополнений», - сказал он.

БРИЛЛИАНТЫ ДЕШЕВЕЮТ БЫСТРЕЕ

Участники рынка могут спорить о масштабах сокращения цен «АЛРОСА», но сходятся в одном неутешительном для самих себя тезисе: бриллианты дешевеют гораздо быстрее.

За год цены на наиболее востребованный российским рынком ассортимент снизились на 3-5%, считает Руслан Сороковой. Бриллианты подешевели в диапазоне 5-10%.

«Огранка малорентабельна, есть некоторые отдельные позиции по 5-10 карат, где можно что-то выжать», - отмечает Валерий Морозов из «Руиз Даймондс».

Для России ситуация осложняется несовершенством законодательства, не позволяющего оперативно оформить продажу нерентабельных объемов алмазов, и 18%-ным НДС при покупке.

«Якутская алмазная компания», по признанию ее главы Максима Александрова, рентабельна, только если комбинировать оптовый рынок с розничным. «Эта модель работает успешно, и полностью себя оправдала. Владея собственными гранильным и ювелирным заводами, мы производим достаточно большое количество продукции, и пока трудностей не испытываем», - заявил он.

ИЗДЕРЖКИ РАЗМЕРА

Комментарии рыночной ситуации со стороны смоленского «Кристалла» традиционно не окрашены в радужные тона. Даже в марте, когда участники рынка отмечали 5-процентный рост цен на бриллианты, руководство «Кристалла» констатировало: рентабельность близка к нулю.

Частично это объясняется тем, что в сегодняшней ситуации продавать крупный и эксклюзивный товар, на котором специализируется смоленское предприятие, сложнее.

«Кристалл» - крупнейший клиент «АЛРОСА» на внутреннем рынке, в марте стороны перезаключили истекший долгосрочный контракт на прежних условиях. Спустя всего несколько месяцев выяснилось, что эти условия «Кристалл» уже не устраивают, и компания попросила сократить объемы закупок. Новый контракт был заключен в ноябре, объемы сокращены, сообщил источник, знакомый с ходом переговоров «Кристалла» и «АЛРОСА».

Производителям, «заточенным» на крупный товар, сейчас особенно тяжело, они испытывают проблемы со сбытом, отмечает глава гомельского «Кристалла» Руслан Сороковой. Белорусский производитель в основном закупает более мелкое сырье, на котором диспропорция в ценах алмазы/бриллианты не так ощутима.

Несмотря на сложную ситуацию, смоленский «Кристалл» надеется достичь планового показателя по годовой выручке - $400 млн, заявил замгендиректора компании Николай Афанасьев. Этот показатель почти на 4% ниже уровня 2012 года (по текущему курсу доллара).

ОЖИВЛЕНИЕ СПРОСА

Если с реализацией крупных и эксклюзивных камней возникают некоторые проблемы, то спрос на ювелирный товар среднего качества не ослабевает. Поэтому, несмотря на пессимизм - возможно, оппортунистический и несколько преувеличенный, - своих клиентов, у «АЛРОСА» могут быть основания полагать, что меры стимулирования спроса возымели эффект.

«Сейчас можно осторожно начинать говорить о постепенном восстановлении рынка. И снижение цен на сырье осенью, конечно, сыграло свою роль», - говорит источник, знакомый с ценовой политикой «АЛРОСА».

Пока это восстановление выражается не в росте цен, а в появлении устойчивого спроса на сырье - правда, пока не на весь срез, но на определенные категории.

«Очень хорошо, например, сейчас идет сырье 4-6 грейнеров, и вообще ювелирный товар, востребованный на американском рынке - средние характеристики, пикированные, из которого получаются не очень дорогие бриллианты», - заявляет источник. Также хорошо продается мелкий товар категории -5+3, из которого делают обсыпку.

«Большую роль в этом восстановлении играет и тот факт, что продажи бриллиантов все-таки идут, и идут неплохо», - отмечает источник. Стоки в ювелирных магазинах ощутимо сокращаются, а значит, их надо будет снова наполнять.

ВОЛШЕБНАЯ СИЛА ФАКТА

Закономерно, что видение ситуации со стороны upstream и downstream может отражать диаметрально противоположные бизнес-интересы. Показательны разве что факты. Бесценный пример фактов предоставил в ноябре сервис раскрытия российских госзакупок.

Согласно этому ресурсу, Гохран готов закупить в декабре этого года алмазы на сумму 3,52 млрд рублей. Ведомство пополняет запасы госфонда, используя для этого наилучший момент с точки зрения конъюнктуры и оперируя установленным бюджетным лимитом (параллельно Гохран продает алмазы - в 2013 году на двух аукционах реализовав сырье на $25,4 млн). В прошлом году Гохран фактически поддержал «АЛРОСА», закупив по просьбе компании алмазы на сумму около 8 млрд рублей (6% от консолидированной выручки «АЛРОСА» за год). В этом году закупок еще не было, но «АЛРОСА» в своем меморандуме к IPO обозначила такую опцию во втором полугодии.

«АЛРОСА» не комментирует грядущую закупку Гохрана. Но очевидно, что никто в России, кроме «АЛРОСА», не способен одномоментно поставить Гохрану алмазное сырье на сумму более $100 млн.

Второе важное для рынка объявление сделал смоленский «Кристалл». Судя по недавнему объявлению на том же сайте госзакупок («Кристалл» - 100% государственная компания), смоленское предприятие намерено закупить 7 тыс. каратов алмазов на 106 млн рублей. Масштаб не такой крупный, как у Гохрана, но этот объем будет закуплен в течение двух месяцев до 19 января 2014 года, - в отличие от Гохрана, который в текущем году приобретает единовременно.

«Кристалл» закупку также не комментирует, ссылаясь на то, что информация, подлежащая раскрытию по законодательству, - это некое заявление о намерениях, а не обязательство. Но если цифры в тендерной документации не взяты с потолка, то параметры будущей закупки могут свидетельствовать о том, что «Кристалл» не меняет своих приоритетов. Средняя цена за карат сырья, интересующего «Кристалл», получается на уровне $454 - это стандартная цена алмазного сырья ювелирного качества, пояснил эксперт отрасли. Что, кстати, может свидетельствовать о беспочвенности витавших одно время на рынке слухов о смягчении требований «Кристалла» к ассортименту и переключению чуть ли не на «индийское» сырье.

Отметим, что обе закупки осуществляются «у единственного поставщика», что исключает возможность участия в сделках средних и мелких игроков. Например, нескольких якутских клиентов «АЛРОСА», которые в силу ряда причин могли накопить в стоках объемы сырья, закупленного у монополии ранее, и сейчас продать его Гохрану или «Кристаллу». То есть, с очень большой вероятностью, контрагентов только трое - Гохран, «Кристалл» и «АЛРОСА».

Вопрос только в конфигурации - например, «Кристалл» может закупить алмазы не только у «АЛРОСА», но и у того же Гохрана, считает эксперт отрасли. «Возможно, в Гохране скопилось некоторое количество именно того сырья, которое нужно «Кристаллу». И тот факт, что Гохран объявил тендер о закупке на 3,5 млрд рублей, не противоречит этому, ведь Гохран одновременно может покупать и продавать, т.е. вести хозяйственную деятельность с целью извлечения прибыли», - заявил он.

Если обе закупки реализуются в планируемом объеме, возникают два закономерных вопроса. Так ли беспросветна ситуация в ограночном бизнесе, как стремятся живописать представители этой отрасли? И так ли позитивна картина со спросом, если «АЛРОСА» придется вновь использовать Гохран для выполнения плана по годовым продажам?

Борис Ашкенази для Rough&Polished