Как правильно делать ставки на тендерах на алмазное сырье…

Пандемия Covid-19 негативно повлияла на мировую экономику, так что у многих предприятий произошло существенное снижение прибыли, были увольнения сотрудников, а многие были вынуждены прекратить свои операции. Отрасль производства алмазов была лишь одной...

06 декабря 2021

Непростое равновесие между бизнес-этикой и прибылью

Мне довольно трудно писать сейчас этот блог, поскольку за годы моей работы я завел много близких друзей и контактов в Швейцарии, не говоря уже о той кропотливой работе, которая была проведена совместно с несколькими швейцарскими компаниями над недавно...

29 ноября 2021

Якутские бриллианты – симфония вечной мерзлоты

Якутская компания «Киэргэ», входящая в«Топ 100» лучших ювелирных брендов России, открыла этой осенью собственный салон-магазин в Москве, приобретающий известность в столице. «Киэргэ» по-якутски - это наряд, убранство - в широком смысле - то есть не просто...

22 ноября 2021

Владислав Жданов: «Применение алмазов в высоких технологиях — это главная и основная целевая задача технологий алмазного синтеза»

Владислав Жданов - профессор НИУ ВШЭ, советник генерального директора - председателя правления ОАО «РЖД», до этого вице-президент «АЛРОСА» (2015-2018 гг.). По специальности физик. Получил образование в УрГУ (Общая и молекулярная физика)...

15 ноября 2021

Али Пасторини: белый бриллиант - эквивалент белой рубашки для женщины

О cитуации в ювелирной отрасли в условиях пандемии коронавируса COVID-19 Rough&Polished рассказала Али Пасторини (Ali Pastorini), совладелица компании Del Lima Jewelry и президент ассоциации Mujeres Brillantes («Блестящие женщины»), объединяющей...

08 ноября 2021

Цены на алмазы и бриллианты в Индии: анализ

07 октября 2013

Высокие цены на алмазное сырье и застывшие цены на бриллианты стали в последнее время проклятием индийской алмазной промышленности, сокращая и без того крохотную маржу прибыли. Излишне говорить, что, если нынешняя тенденция сохранится, перетряска в индийском ограночном секторе станет неизбежной, и некоторые малые и средние предприятия в индийских гранильных центрах, возможно, придется закрыть. Если это случится, станет ли сектор более сильным и эффективным? Принимая во внимание состояние рынка, который в настоящее время страдает от неплатежей, это возможно. Но нужно просто подождать и посмотреть, что принесет будущее. Вместе с тем аналитики рынка, кажется, придерживаются более оптимистичных взглядов и считают сектор достаточно устойчивым, чтобы преодолеть это трудное время, поскольку алмазная промышленности в целом выдержала множество бурь в прошлом и в итоге вышла из них более сильной.

Недавний доклад, выпущенный Антверпенским всемирным алмазным центром (Antwerp World Diamond Centre, AWDC) и компанией Bain, который предсказывает значительное увеличение цен на алмазное сырье в течение следующих пяти лет до 2018 года, возможно, вызвал беспокойство у многих индийских диамантеров по поводу своего бизнеса. Согласно отчету, темпы добычи алмазов во всем мире будут расти на 4,8 процента в год в период до 2018 года. В 2018 году производство достигнет своего пика в 169 млн каратов в год на сумму около $ 19,6 млрд. Но с тех пор мировое производство будет снижаться на 1,9 процента в год. А через пять лет оно установится на уровне в 153 млн каратов на сумму около $ 18,4 млрд.

Так надо ли сейчас впадать в панику или все же надежда еще есть? Недавний отчет Кимберлийского процесса (КП) за 2012 год показал, что общемировая добыча алмазов по объему увеличилась на 10 процентов по сравнению с предыдущим годом. Отрасль рассматривает это как луч надежды, в результате чего цены на алмазное сырье снизятся в течение какого-то периода времени. Такие алмазодобывающие страны, как Ботсвана, Россия и Канада, остались на первых трех местах в мировой алмазной промышленности с точки зрения добычи алмазов. По данным годового отчета КП, в 2012 году во всем мире было произведено примерно 127 962 000 каратов алмазов, и они были проданы за $ 12,64 млрд по средней цене $ 98,81 за карат. Таким образом, свет в конце туннеля есть...

Оглядываясь назад, отметим, что с января 2013 года алмазодобывающие компании во всем мире повысили цены на сырье почти на 10-15 процентов. Причина, по которой малые и средние алмазные предприятия сильно страдают всякий раз, когда повышаются цены на алмазное сырье, состоит в том, что по его поступлении на вторичный рынок они вынуждены покупать камни с наценкой в 4-5 процентов. Крупные компании способны выжить, опираясь на свои сильные фундаментальные показатели, а также на свою финансовую устойчивость. Но даже они чувствуют отсутствие доходности от производства бриллиантов из-за слабой рупии по отношению к доллару. Кроме того, повышение цен на алмазное сырье и снижение на 5-6 процентов цен на сертифицированные бриллианты с января 2013 года ударило по всем без исключения. Настолько, что в какой-то момент бо́льшая часть малых и средних диамантеров перестала покупать алмазное сырье, поскольку они не могут позволить себе высокие цены. Отраслевые наблюдатели даже предвидят время, когда небольшие компании и тысячи мелких огранщиков постепенно исчезнут со сцены. В данной ситуации, если судить по данным индийского Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (Gems and Jewellery Export Promotion Council, GJEPC), Индия импортирует алмазное сырье на сумму $11 млрд. Из этого объема около 85 процентов алмазного сырья поставляется в Сурат (Surat) для огранки и шлифовки, а остальные направляются в другие центры, такие как Ахмедабад (Ahmedabad), Бхавнагар (Bhavnagar), Раджкот (Rajkot) и Навсари (Navsari), а также в штат Гуджарат (Gujarat).

Вот классический случай отчаяния, вызванного воздействием со стороны цен на алмазы и слабой рупии: один алмазный трейдер, работавший на алмазном рынке «Варачха» в Сурате, исчез в первую неделю сентября, не заплатив 250 млн рупий более чем сотне малых и средних производителей бриллиантов в городе. Нет, он не сбежал с добычей и вместо этого отправил через курьерскую фирму посылку, в которой были бриллианты общим весом в 12 500 каратов, в офис Алмазной ассоциации Сурата (Surat Diamond Association). Как утверждает ассоциация, это первый такой случай в истории ее существования. Он написал, что бриллианты хранились в качестве залога и что Алмазная ассоциация Сурата может продать эти бриллианты и заплатить кредиторам, если он не сможет раздобыть деньги в течение 10 дней. Судя по последним данным, ассоциация ищет покупателя на 12 500 каратов бриллиантов, принадлежащих упомянутому алмазному трейдеру, на сумму свыше 150 млн рупий. Стал ли он жертвой рыночных сил? Ликвидность поразила промышленность в самое уязвимое место. В условиях, когда на рынке из-за слабой рупии почти не ведется никакой торговли бриллиантами, производители почувствовали удар со стороны кризиса, вызванного нехваткой денежных средств, именно тогда, когда столкнулись с необходимостью иметь наличные деньги для выплаты заработной платы и бонусов своим работникам.

Рупия – это лишь одна сторона проблемы; другая заключается в высоких ценах на алмазное сырье. Поставщики алмазов пытались внести свою лепту в стремлении облегчить ситуацию. На августовском сайте 2013 года компания Diamond Trading Company (DTC), дистрибьютерское подразделение De Beers Group, снизила цены на алмазное сырье от 1,5 до 2 процентов на различные категории алмазных боксов для сайтхолдеров. Но это не могло компенсировать слабость рупии, которая достигла рекордно низкого уровня в 67 рупий за доллар. Таким образом, снижение цен, хотя и небольшое, практически ничего не дало для того, чтобы повысить настроение индийских сайтхолдеров, которые прямо говорили, что небольшое снижение цен со стороны De Beers никоим образом не стало для них полезным. Говорят, что торговцы алмазами в Сурате, которые покупали необработанные алмазы при курсе 54 рупии за доллар в мае 2013 года, вынуждены были платить по курсу 67 рупий за доллар за те же товары в августе. Так что, по мнению индийских диамантеров, двухпроцентное сокращение цен со стороны De Beers не стало в конечном итоге большим подспорьем для отрасли. Нужно понимать, что De Beers оказала-таки помощь, снизив цены на алмазы настолько, насколько могла, но подвела индийская рупия.

Другой причиной равнодушной реакции сайтхолдеров на снижение цен стало то, что в целом цены на алмазное сырье выросли на 10-15 процентов по сравнению с январем 2013 года. Помимо этого, стремительное падение курса рупии привело к огромной потере прибыли диамантерами, поскольку цены на бриллианты рухнули почти на 6 процентов. Так как могло в этих условиях сокращение цен на алмазное сырье всего на один-два процента каким-либо образом помочь индийским диамантерам? В тот период, то есть в последнюю неделю августа 2013 года, рупия ослабла почти на 19 процентов по сравнению с концом июня, и рентабельность для среднего диамантера была удручающе низкой.

Многие аналитики предлагают самодисциплинирующий подход к текущей ситуации в отрасли. Крупное сокращение или даже полное прекращение закупок алмазного сырья в какой-то мере облегчило бы товарные запасы и соответственно положение дел с ликвидностью. Это и в самом деле имеет смысл - почему диамантеры должны покупать сырье по высоким ценам, если у них нет никакой прибыли? Аналитики считают, что либо горнодобывающим компаниям стоит серьезно подумать о снижении цен, либо  диамантерам нужно полностью отказаться от импорта сырья в течение определенного периода.

Оглядываясь назад, можно увидеть, что цены на бриллианты оставались относительно стабильными в первой половине 2013 года. Но в мае-июне они начали падать. Когда в июле спрос со стороны азиатского региона резко упал, произошло их дальнейшее снижение. Но все это началось в июне 2013 года, и фирмы в Сурате, располагавшие запасом товаров, начали беспокоиться, когда поняли, что цены на бриллианты пошли вниз, падая в диапазоне от 3 до 5 процентов. Трейдеры, которые импортировали сырье по высоким ценам, теперь вынуждены были продавать бриллианты по меньшей цене. Это падение цен на бриллианты означало большие потери для алмазных трейдеров. В среднем, цены на бриллианты в это время снизились более чем на 2,5 процента.

Именно в июне Сурат, в котором находится около 40 000 малых и больших алмазных предприятий, в первый раз увидел, что цены на бриллианты упали. От вызванных этим убытков не смогли оправиться прежде всего мелкие производства. Алмазные предприятия обнаружили, что цены на сырье остаются высокими, в то время как цены на бриллианты снизились. Согласно данным на тот период, в июне цены на сертифицированные бриллианты размером в один карат упали на 9,6 процента по сравнению с июлем прошлого года. Это говорило о том, что спрос на бриллианты в мае, июне и июле оставался слабым. Падение цен на бриллианты объяснялось аналитиками рынка тем, что произошло снижение спроса со стороны таких ключевых рынков, как Китай, Гонконг и другие дальневосточные страны.

Цены на бриллианты, возможно, как-то приподняли настроение диамантеров ввиду повышения курса доллара по отношению к рупии, но такое настроение уж никак не было связано с самим падением цен. Индийская промышленность сейчас возлагает надежды на предстоящий праздничный сезон, ожидая изменений с падением цен на сырье. Кроме того, хотя спрос и был вялым со стороны потребительских рынков, но они с нетерпением ждут лучшего квартала, поскольку видят позитивные признаки в США и европейском регионе. Разочаровывает слабая ситуация на рынках в Китае и Японии, которая отрицательно сказалась на спросе на бриллианты. Китай особенно было принято рассматривать в качестве потенциального рынка с хорошим спросом, так как он медленно движется в сторону более дешевых бриллиантов меньшего размера, что служит хорошим предзнаменованием для индийской промышленности.

Местный индийский рынок тоже пострадал от падения национальной валюты до рекордно низкого уровня в 58,5 рупии за доллар. Где-то в июне 2013 года бриллианты стали немного дороже для потребителей в Индии, поскольку они торгуются в долларовом выражении. А если бриллианты оправлены в золото, то стоимость возрастает еще больше из-за восьмипроцентной пошлины на импорт золота. Бриллиант весом в три карата стоимостью $ 400 за карат продавался менее чем за 65 000 рупий до мая, когда валютный курс составлял 55 рупий против доллара. В июне тот же камень продавался в ювелирных магазинах с ценником в 71 000 рупий. Большинство ювелирных производителей чувствовали, что это не очень хороший знак для индустрии ювелирных изделий с бриллиантами, которая растет на 25 процентов в год, поскольку потребители не смогут поглощать такую ​​огромную разницу в цене.

Очевидно, что индийская алмазная промышленность переживает сейчас сложный этап, но эта стойкая отрасль преодолевала множество препятствий в прошлом. Проблемы можно назвать циклическими - они возникают каждые несколько лет. Индия является надежным растущим рынком, третьим по величине в мире рынком для ювелирных изделий с бриллиантами. Согласно отчету Bain & Company, годовые продажи ювелирных изделий с бриллиантами в Индии составляют $ 8,5 млрд или около 12 процентов мирового спроса, что больше, чем в Японии, странах Европейского союза и Персидского залива. Интересно, что в такой приверженной золоту стране, как Индия, доля бриллиантов на индийском ювелирном рынке выросла с 24 процентов в 2005 году до 27 процентов в 2011 году. Исследования показывают, что бриллианты являются вторым наиболее быстро растущим предметом покупки в Индии, уступая место лишь мобильным телефонам, но далеко опережая поездки по путевкам на отдых, одежду и даже автомобили.

Для решения проблем, с которыми сталкивается алмазная промышленность, GJEPC недавно сформировал Отраслевой консультативный комитет, куда вошли известные производители и экспортеры бриллиантов, для лучшего понимания условий, преобладающих в секторе. А также для того, чтобы разработать соответствующие меры в ответ на проблемы, возникшие в ограночном производстве, которые в последнее время влияют на прибыльность, общий рост и перспективы отраслевого бизнеса. Но если вы ищете ответ на вопрос о том, как скоро индийская алмазная промышленность совершит разворот, то такой ответ может дать только время.

Аруна Гаитонде, Rough&Polished, Мумбаи